第八章 长期融资方式.pptxVIP

第八章长期融资方式

财务管理学郑州大学管理工程系第一节 筹资概述一、筹资的概念和动机（一）筹资的概念筹集资金简称筹资，是企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过资金市场和不同的筹资渠道，采用适当的筹资方式，经济有效地筹措和集中资金的一种行为。

财务管理学郑州大学第一节 筹资概述管理工程系（二）筹资的动机企业筹资的动机各种各样，有的是单一的，有的是综合的，归纳起来主要有扩张筹资动机偿债筹资动机混合筹资动机

财务管理学郑州大学二、筹集资金的要求管理工程系1、合理确定资金需要量，及时筹集资金2、筹资和投资相结合，提高投资效果3、认真选择筹资来源，力求降低资金成本4、合理安排资金结构，保持适当的偿债能力5、遵守国家有关法规，维护各方合法权益

财务管理学郑州大学管理工三、影响资金筹集的因素程系影响资金筹集的因素按照与公司的关系可以分为内部因素和外部因素两类。公司内部因素包括公司的资金状况、生产经营情况、技术情况、资本结构和生产经营周期等。这些内部因素比较容易被公司把握和加以利用，因此下面将主要阐述影响资金筹集的外部因素。

财务管理学郑州大学管理工三、影响资金筹集的因素程系（一）经济因素影响公司筹资活动的经济因素主要包括经济周期、经济发展水平、经济体制和通货膨胀等。（二）法律因素筹资法规影响我国公司筹资的法规主要有公司法、证券法、合同法、担保法、所得税法、公司债券管理条例、贷款通则、公司财务制度等。

财务管理学郑州大学三、影响资金筹集的因素可转让存单、抵押契约、借款合同等管理工程系（三）金融市场因素金融市场是指资金供应者和资金需求者通过金融工具进行交易而融通资金的场所，金融市场的良好运行是公司筹资得以顺利进行的前提。金融工具的品种、金融机构的服务将直接影响公司的筹资活动。1、金融工具包括各种股票、债券、票据、

财务管理学郑州大学三、影响资金筹集的因素管理工程系2.金融机构金融机构是从事买卖金融资产业务的公司，是金融市场主要的主体之一。公司在金融市场上筹资，可以直接与资金供应者交易，而更多的是通过金融机构间接进行。

财务管理学郑州大学管四、筹资渠道和方式理工程系的资金（一）筹资渠道：是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。（二）银行信贷资（一）国家财政资金金（三）非银行金融机构资金（四）其他企业资金（五）民间资金（七）外商资金（六）企业自留资金（八）各种基金组织

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财务管理学郑州大学管理工一、吸收直接投资程系1、吸收直接投资的投资者种类国家投资：是指有权代表国家投资的政府部门或者机构以国有资产投入企业而形成的资本。法人投资：是指其他企业或事业单位等以其依法可以支配的资产投入企业而形成的资本。个人投资：是指城乡居民或本企业内部职工以个人合法财产投入企业而形成的资本。外商投资：是指外国投资者或我国港台等地区投资者以其资产投入企业而形成的资本。

财务管理学郑州大学管理一、吸收直接投资工程系2、吸收直接投资的投资者出资方式以现金出资以实物出资以工业产权出资以土地使用权出资

财务管理学郑州大学管一、吸收直接投资理工程系3、吸收直接投资的优缺点：优点：有利于增强企业信誉??有利于尽快形成生产能力有利于降低财务风险缺点：资本成本较高?容易导致公司控制权分离。

财务管理学郑州大学管二 、 股票及其分类理工程系公司股票的所有者称作“股票持有人”或“股东”。他们持有的股票代表了他们所拥有的“股份”，通常，每张股票都有一固定价格，即面值。普通股通常是指那些在股利和破产清算方面不具任何特殊优先权的股票。普通股股份是公司最基本的所有权单位。

财务管理学郑州大学二、 股票及其分类管理工程系普通股股东具有以下权利：（1）投票权；（2）剩余收益请求权和剩余财产清偿权 ；（3）优先认股权 ；（4）股份转让权 。普通股股东需要承担如下义务：（1）遵守公司章程；（2）缴纳股款；（3）以缴纳的股款资本额为限承担公司的亏损责任；（4）公司核准登记后不得要求退股

财务管理学郑州大学二、 股票及其分类管理工程系利用普通股融资有明显的优点，主要表现在：普通股融资公司面临较小的财务风险，财务实力得到增强，对公司的经营活动影响较小，普通股票在任何时候比债券容易销售。

财务管理学郑州大学管理二、 股票及其分类工程系普通股融资的缺点主要有：1.普通股融资涉及到新股东的加入，由此带来了所有新股东的股票表决权或控制权问题；2.如果公司盈余没有增加，增加发行股票将会降低每股获利能力，同时由于公司股份的增加将造成股东每股分得的盈利相对减少；3.采用普通股融资的资金成本较高