保险企业投资养老社区风险管理研究--以“泰康之家·申园”为例.pdf

摘要

我国老龄人口增长进程愈发加速，传统的养老方式以政府和家庭为主体，

这种养老方式将无法满足未来逐渐加大的养老服务需求，社会化养老成为新趋

势，新形势下保险资金的投资面临新机遇。泰康保险是国内最早涉足养老社区

领域的保险企业之一，目前发展也最为成熟，其市场定位、运营模式、风险管

理等都具有很强的典型性与代表性，其投资建设的泰康之家·申园位于上海，

作为我国第一个进入人口老龄化社会的城市，上海也是我国人口老龄化程度最

高的城市。目前国内关于保险企业投资养老社区的研究多集中于运营模式，对

于风险管理关注较少，对此，本文以泰康之家·申园为例，将研究重点聚焦在

泰康保险投资养老社区的风险管理上。

本文利用案例分析法，运用福利多元主义理论，分析保险企业投资养老社

区背景，包括我国养老照护服务现状、投资方式多元化与保险企业布局养老社

区的过程；介绍泰康之家·申园养老服务内容以及投资运营模式；对泰康投资

申园的动因进行研究。其次参考风险管理理论中的风险管理流程，对泰康之

家·申园建造及运营过程中的风险因素进行识别，在风险因素识别的基础上，

运用层次分析法，构建政策风险、市场风险、运营风险、声誉风险四个判断层

风险指标，并按照隶属关系确定决策层风险指标，形成多层次的风险评估指

标，并运用模糊综合评价法针对泰康之家·申园的风险管理进行风险综合评

价。通过本文研究发现：（1）我国保险资金投资养老社区现况较稳定，有持续

发展空间。（2）运营风险在风险指标结构中占比最大，理论上保险企业应更关

注养老社区运营过程中面对的风险。（3）泰康之家·申园整体风险水平适中，

在保险企业投资养老社区的实践操作中，更易受到政策变化的影响。最后提出

建议，随着“保险+养老社区业务”的发展，有待日后探索适合我国的保险投资

养老社区模式以及风险管理制度。

关键词：保险企业；保险+养老社区业务；风险管理；泰康之家·申园

I

Abstract

China'selderlypopulationgrowthprocessisaccelerating,thetraditionalpension

methodtothegovernmentandfamilyasthemainbody,thispensionmethodwillnot

beabletomeetthefuturegraduallyincreasingdemandforpensionservices,socialized

pensionhasbecomeanewtrend,underthenewsituationinsurancefundsinvestment

facesnewopportunities.TaikangInsuranceisoneoftheearliestinsurancecompanies

involvedinthefieldofpensioncommunitiesinChina,andthemostmature

developmentatpresent,itsmarketpositioning,operationmode,riskmanagement,etc.

haveastrongtypicalityandrepresentativeness,anditsinvestmentandconstructionof

TaikangCommunityShenyuanislocatedinShanghai,asthefirstcityinChinatoenter

theagingsociety,Shanghaiisalsooneofthecitieswiththehighestdegreeofaging

populationinChina.Atpresent,thedomesticresearchoninsurancecompanies'

investmentinpensioncommunitiesmostlyfocuses