平安集团投资 分析.pptx

大道平安 ——后危机时代平安集团投资分析 LOG O 投资分析 — — 现状 、 问题及对策 目录 平安简介 案例分析 一 、平安简介 平安集团 1 、平安大事记 · 1988年 ，平安保险成立。 · 1992年 ， 更名为中国平安保险公司。 · 1993年 ，深圳平安人寿保险公司成立 ， 开展寿险业务。 · 1994年 ， 引入战略投资者： 摩根、高盛； 推行个险销售。 · 1996年 ， 成立平安信托、平安证券； 聘请海外保险人才 ， 引进核保核赔技术 。开发银 保渠道； 上海市场占有率33% ，击败友邦保险。 · 1999年 ， 上海市场占有率42% ，超越中国人寿占据榜首 ， 年底推出投资连结保险 。 · 2001年 ， 中国入世 ， 综合经营成为大势所趋。 · 2002年 ， 战略投资者汇丰集团进入； 投资连结保险业务下滑 ， 出现危机。 · 2003年 ，集团挂牌 ， 金融控股架构确立 。年底 ， 收购福建亚洲商业银行 ， 更名为平安 银行 。平安率先推出车险全国通赔。 · 2004年 ， 香港联交所上市 。养老险、健康险公司成立。 · 2005年 ， 资产管理公司成立。 · 2006年 ，“ 国十条 ”颁布 。香港资产管理公司成立 。收购深圳商业银行 。 · 2007年 ，深圳平安银行成立 。收购富通。 · 2008年 ，平安投资富通惨败。 · 2011年 ，平安收购深发展。 1 、平安大事记 ·至2011年12月31 日 ， 平安集团总资产为人民币 22854.24亿元。 ·其中寿险业务实现规模保费为1872.56亿元 ， 同 比增长13.9% 。寿险市场份额较10年上涨1.3个 百分点 ， 增至16.4%。 ·其中产险保费收入突破800亿 ， 增长34.2% 。 市 场份额较10年提升2个百分点 ， 增至17.4%。 3 、发展现状 A 进一步拓展 并完善投资结 构 B 大力加强复 合型人才的培 养 C 构建完善的 资金运用管理 体系 A 资金结构有 待完善 B 收益率低 ， 波动大 C 资金运用率 低 二 、投资战略分析 A 投资总规模 B 投资的渠道 C 投资回报率 ·A 投资总规模 · 投资总额达历史最高水平 。2011年中国平安保险集团 总资产为22854.24亿元 ， 同期增长了95.07％ 。2011 年总资产的巨幅增加 ， 主要是由于收购深发展造成的。 随着总资产的上升 ， 相应的保险资金投资也在上升， 2006年总投资额为3321． 64亿元 ， 2011年就已经上 升到8673.01亿元 ， 上升了261. 11％ ， 平均年增长率 为52.22％ 。2008年由于国内国外的一些不利因素和 自然灾害的影响 ， 当年的总投资资产相对于2007年出 现了轻微的下降趋势 ， 减少了2． 15％ ， 具体如下图 所示。 1 、投资现状 投 年份 2006 2008 2009 2010 2011 总资产 441791 651344 704564 935712 1171627 2285424 总投资资产 332164 474887 464666 589713 762953 867301 投资比率（%） 75. 1 72.9 65.9 63 65. 1 37.9 2007 ·B 投资渠道 · 投资方式以债券为主 。保险业务是中国平安保险集团 的核心业务 ， 保险资金投资资产也占平安集团投资资 产的绝大部分 ， 起着支柱的作用 。和中国保险公司资 金运用的总体情况类似 ， 平安集团仍主要投资于债券 定期存款等 。其中债券的比例明显处于主导地位 ， 除 2007年外 ， 其他都超出了比例的一半以上 ， 在60％左 右浮动 。 除了债券之外 ， 定期存款也是平安集团主要 的投资渠道。 1 、投资现状 1 资 投 年份 2006 2007 2008 2009 2010 2011 定期存款 15.5 17.5 19.6 股权投资 9.6 20.8 4.9 7.5 6.8 8.6 现金及其它 证券投资基金 债券投资 2.9 25.4 12.3 14. 1 13.5 10.7 2.9 3.9 3.5 12.3 3.3 3 56.4 42.8 61.7 59.6 59.2 58.2 18现现.2状 17.8 7.5 ·C 投资收益率 · 投资收益率有所恢复 。平安集团的投资收益率走向大 致与全国保险资金投资收益率相一致 ， 2007年达到最 顶峰 ， 不管是寿险投资收益率还是产险投资收益率都 远远超过2007年全国保险资金投资收益率10． 9％ 。相 对于全