【养老大健康研报】金融&金融科技行业周报：1月新增社融超预期，首批个人养老金理财产品名单发布-202.pptx

金融&金融科技行业周报——1月新增社融超预期，首批个人养老金理财产品名单发布证券研究报告平安证券研究所 金融&金融科技研究团队王维逸 S1060520040001（证券投资咨询）袁喆奇 S1060520080003（证券投资咨询）李冰婷 S1060520040002（证券投资咨询）黄韦涵 S1060121070072（一般证券业务）韦霁雯 S1060122070023（一般证券业务）2023年02月12日 2核心观点01月新增社融超预期，首批个人养老金理财产品名单发布1、2023年1月金融数据出炉，新增社融超预期。2月10日，央行发布1月金融数据：新增社融5.98万亿，市场预期为5.68万亿；新增人民币贷款4.9万亿，市场预期4.1万亿；货币供给方面，1月M0同比增长7.9%，M1同比增长6.7%，M2同比增长12.6%。 1)先看社融：1月新增社融高于市场预期值，但受去年同期高基数影响，以及受企业债、政府债拖累，1月新增社融同比少增1959亿；2）再看信贷：1月新增人民币贷款4.9万亿元，同比多增9227亿元，创单月历史最高纪录。新增信贷强劲表现主要由企业部门贡献，1月企业短期贷款增加1.51万亿元，同比多增5000亿，企业中长期贷款新增3.5万亿，同比多增1.4万亿元，预计主要系政策导向及银行信贷投放节奏“靠前发力”，同时制造业有所回暖、中长期贷款需求提升。居民端表现仍承压，居民短期贷款新增341亿，同比少增665亿；居民中长期贷款增加2231亿，同比少增5193亿。2、首批个人养老金理财产品名单发布，养老投资产品加速多元化。2月10日，中国理财网发布首批个人养老金理财产品名单，共包含工银理财、农银理财、中邮理财3家理财公司的7只产品。此次发布的7只产品中，工银理财4只产品均为新发，农银理 财、中邮理财的3只产品均为新设L份额，具备风格稳健、费率较低的特点。以中邮理财两只产品为例，专属L份额享受手续费 和税收双重优异，产品综合费率较非养老金产品降幅达80%；同时资产端均衡配置，不低于80%投资低风险的利率债、高等 级信用债，不高于10%投资收益弹性较强的其他权益类资产；此外产品提供多个期限选择，客户可灵活配置。居民养老需求 旺盛、个人养老金试点稳定推进，养老理财作为个人养老金体系中的重要业务之一，将打开商行资管业务成长空间。3、金控关联交易管理办法正式落地，促进金控公司规范发展。2月9日，为规范金融控股公司关联交易行为，促进金融控股公司稳健经营，防范金融风险，央行发布《金融控股公司关联交易管理办法》，共七章四十八条，对金融控股集团关联交易做出细致安排，将于2023年3月1日起施行。本次关联交易管理办法是此前出台的《关于实施金融控股公司准入管理的决定》和《金融控股公司监督管理试行办法》配套文件，是金控公司监管框架的重要一环。借鉴海外发达资本市场经验，综合经营的金融控股公司是金融业发展的重要方向，对整个金融市场具备重要意义。但金控公司涉及主体较多，内部治理难度更大、更易引发风险事件，随着国内金控监管制度的日趋完善，将促进金控公司规范发展、助力金融业稳健增长。 CONTENT目录金控关联交易管理办法正式落地，促进金控公司规范发展重点聚焦2023年1月金融数据出炉，新增社融超预期首批个人养老金理财产品名单发布，养老投资产品加速多元化行业新闻银行：央行、银保监会发布《商业银行金融资产风险分类办法》证券：证监会召开2023年债券监管工作会议保险：保险业偿付能力充足率指标保持在合理区间金融科技：深圳发布金融科技发展专项规划行业数据市场表现：证券、保险、银行和金融科技指数分别变动-1.85%、+0.05%、-0.64%、+0.59%银行：公开市场操作净投放6020亿元，SHIBOR利率上行证券：周度股基日均成交额环比上周下降11.69%保险：十年期国债到期收益率环比上周上升0.06bps 2023年1月金融数据出炉，新增社融超预期事件：2月10日，央行发布1月金融数据：新增社融5.98万亿，市场预期为5.68万亿；新增人民币贷款4.9万亿，市场预期4.1万亿；货币供给方面，1月M0同比增长7.9%，M1同比增长6.7%，M2同比增长12.6%。（资料来源：央行，平安证券研究所）1重点聚焦点评：1月社融同比少增但高于市场预期，新增信贷迎来“开门红”、创单月历史新高。1)先看社融：1月新增社融高于市场预期值5.68万亿，但受去年同期高基数影响，以及受企业债券、政府债券拖累，1月新增社融同比少增1959亿；2）再看信贷：1月新增人民币贷款 4.9万亿元，同比多增9227亿元，创单月历史最高纪录。新增信贷强劲表现主要由企业部门贡献，1月企业短期贷款增加1.51万亿元，同比多增5000亿，企业中长期贷款新增3.5万亿，同比多增1.4万亿元，预计