《上市公司信息虚假披露研究国内外文献综述》.docxVIP

上市公司信息虚假披露研究国内外文献综述 （一）国外文献综述 1.财务信息造假动因研究 Bologna，Robert（1987）提出著名的冰山理论，他们将一座漂浮于海面上只露出小角的冰山比作公司的财务信息造假行为，人们往往只注意海面上的一部分，而那些在海面下所不被我们观察到的部分可能会带来更为巨大的危险。 Bologna（1993）进一步提出了GONE理论，GONE是由四个单词的首字母组成：G指的是贪婪（Greed）、O指的是机会（Opportunity）、N指的是需要（Need）、E指的是暴露（Exposure），他认为财务信息造假的动因包含以上四种因素。 随后，Bologna等人在GONE理论的基础上又延伸出了舞弊风险因子理论，该理论认为财务舞弊是因为舞弊风险因子而产生的，将舞弊风险因子按照是否能被外部环境所影响控制而划分为两个大类：一类是个别风险因子、一类是一般风险因子。 W.Steve Albrecht（1995）提出了财务舞弊三角理论，他认为一个企业进行财务信息造假主要的动因有机会、借口、压力三种因素，这几个因素之间不是彼此独立而是相互作用的，当三者同时具备时就为舞弊行为营造了良好的环境。 随着社会的发展进步，更多国外专家学者在前人的基础上理论结合实际提出了新的理论。Pankaj（2001）通过实证研究发现，企业内部治理结构松散、现金流不足、长期亏损是财务信息造假企业的一个重要特征，同时外部行业环境的不稳定也会对企业的财务信息造假行为起到推动作用。 Mary（2015）提出财务舞弊的主要诱因是公司管理层的受教育水平决定。财务舞弊行为的发生常为公司高管操纵，如果公司管理层受教育水平不高，那么他的道德素质可能也会较低，从而引发财务舞弊行为。 2.财务信息造假方式研究 Worthy（1984）指出财务信息造假的主要目的是利润调整，将操纵利润的主要技术手段分为三大类：更改管理成本、改变会计政策以及将应该包括在损益中的费用、收入在不同会计期间进行转移。 Besaley（2000）等人选择七十多家企业进行研究分析，选择的公司中有一部分存在财务信息造假行为。通过对这些企业进行回归分析，发现这些存在财务信息造假行为企业的年报中最为常见的造假方式采用高估资产、虚增收入、低估负债的方式改变利润。 Schilit（2002）通过对大量财务信息造假案例的分析论证，并结合之前专家学者的研究，将财务信息造假的手段总结为30种，共归纳成七个大类。 Soltaniziba（2015）认为COSO反映出的企业进行财务信息造假的核心手段主要有通过虚增收入来夸大利润、隐瞒企业的重大事项，以及通过违规方法错误披露相关财务信息。 （二）国内文献综述 1.财务信息造假动因研究 黄世忠(2003)认为财务信息造假所获利益远高于成本、社会监管制度不健全是上市公司财务信息造假行为不断发生的主要原因。为了获取融资、获得贷款是企业进行财务信息造假的主要动因。 施金龙、韩玉萍（2013）指出，研究财务信息造假的动因应分别从公司的内部和外部相关因素作为切入点进行研究。内部相关因素有：信息是否对称、是否拥有合理的内部治理结构、是否有较大生存压力等；外部相关动因有：会计师事务所等中介机构是否具有独立性、所处行业的发展前景、国家证券监管机构处罚力度等。 艾永芳、佟孟华（2017）等通过选取我国2001-2015年的A股上市公司进行研究，他们认为上市公司的财务信息造假行为会受到公司战略形式的影响以及受影响的程度状况。最后他们发现财务舞弊行为更容易出现在采取激进经营战略的公司，而采取相对保守战略的公司则不太容易出现舞弊现象。 许文迪（2018）运用风险因子理论分析山东墨龙财务信息造假事件时发现，舞弊行为在公司股权过于集中、内控制度不健全为以及独立董事制度存在缺陷时更容易发生，同时政府部门监管滞后、会计师事务所缺乏应有的独立性也让舞弊行为发生的可能性大大提高。 胡华夏,刘雯（2018）选取5个进行过造假行为的公司样本进行研究，他们通过研究发现当企业所处的发展周期不同时，进行造假的动因和意愿也会有所不同。 刘任红（2018）选取大量上市公司财务信息造假案例并通过四大财务信息造假动因理论进行分析比较，她认为财务信息造假者的主观因素对财务信息造假行为的发生起到主要的推动作用。也就是说冰山理论相比于其他动因理论来说更为符合真实情形。 2.财务信息造假方式研究 从已有文献可以看出国内专家学者通过大量公司财务信息造假案例的研究后得出了相似的结论，上市公司财务信息造假的手段主要是通过少记成本费用、虚增公司资产、虚构收入等方式来达到自己提高经营业绩、虚增利润的目的。 丁飞（2010）提出，利用会计准则漏洞是许多上市公司习惯采用的财务信息造假方式，他们通过现有准则的不足采用违法方式来粉饰财务报表进而达到美