第八章 会计报表综合分析.pptx

第八章 会计报表综合分析;知识目标 1.了解会计报表综合分析的意义； 2.熟悉会计报表综合分析的内容； 3.掌握会计报表综合分析的方法。 技能目标 1.能运用杜邦财务分析体系对企业的综合财务状 况、经营绩效和风险程度进行实际评价与判断； 2.能运用沃尔综合评分法对企业的综合财务状况、 经营绩效和风险程度进行实际评价与判断； 3.能运用综合风险分析方法对企业的各项风险进行 识别、评估及监测，并制定应对对策。;　第一节 会计报表综合分析概述;;第一节 会计报表综合分析概述;（一）会计报表综合分析的概念 会计报表综合分析是以会计报表为基本依据，运用一系列财务指标对企业财务状况、经营成果和现金流量情况加以分析和比较，并通过分析影响企业财务状况、经营成果和现金流量的种种原因来评价和判断企业财务和经营状况是否良好，并以此为依据预测企业的未来财务状况和发展前景。 （二）会计报表综合分析的意义 1.评估企业财务实力； 2.确定企业偿债能力； 3.评价企业盈利能力； 4.评价企业管理效率； 5.评估企业风险和前景。;二、会计报表综合分析的原则;四、会计报表综合分析的内容;第二节 杜邦分析法;1.杜邦分析法的含义 杜邦分析法又称杜邦财务分析法、杜邦财务分析体系，是利用各主要财务指标间的内在关系，通过建立一套综合财务指标的评价体系，对企业综合经营管理及经济效益进行系统分析评价的方法。 2.杜邦分析法的特点 杜邦分析法的特点是将若干个反映企业财务状况、营运能力和盈利状况的比率按照其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率这一核心指标全面、系统、直观、综合地体现出来，从而大大节省了报表使用者的时间。;3.杜邦分析法的基本意义 企业的各项财务活动、各项财务指标是相互联系并且相互影响的，这就要求财务分析人员将企业财务活动看作一个大系统，对系统内相互依存、相互作用的各因素进行综合分析。杜邦财务分析体系为改善企业内部经营管理提供了有益的分析框架。 4.杜邦分析法的局限性 从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括??务方面的信息，不能全面反映企业的整体实力，有很大的局限性。因此，在实际运用中必须结合企业的其他信息进行分析。 ;（一）杜邦财务分析图;（二）杜邦分析法的构成内容 从图8-1所示的杜邦分析图可以得知企业的获利能力、营运能力、资产的使用状况、负债情况、利润的来源以及这些指标的增减变动的原因及相互关系。可见杜邦分析包括了以下主要的内容： 1.净资产收益率； 2.权益乘数； 3.总资产报酬率； 4.总资产周转率； 5.营业收入净利率； 6.其他内容。;(一)对净资产收益率的分析 净资产收益率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标，它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。 (二)分解分析过程： 1.对净资产收益率进行分解； 2.对总资产报酬率进行分解； 3.对营业净利率进行分解； 4.对全部成本费用进行分解。 (三)分析结论 通过以上分解可以看出杜邦分析法有效地解释了指标变动的原因和趋势，为采取应对措施指明了方向。;第三节 沃尔综合评分法;这种方法选择了七种财务比率指标，分别给定了其在总评价中所占的比重，其总和为100，并确定每一项指标的标准比率，用实际比率和标准比率对比，计算出每一项指标的得分，最后求出总评分，从而对企业信用水平、财务状况做出评价，这就是沃尔比例分析法。 沃尔综合评分法存在两个缺陷：一是所选定的七项指标和每个指标所占比重的合理性在理论上缺乏证明力；二是从技术上讲，当某项指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。 ; 1.流动比率； 2.产权比率； 3.固定资产构成率； 4.存货周转率； 5.应收账款周转率； 6.固定资产周转率； 7.净资产周转率。;（一）沃尔比重绩效评价方法;运用沃尔比重分析法分析企业的财务状况，具体操作步骤如下： （1）选定适合评价企业的财务指标； （2）根据各项指标的重要程度，确定指标权重； （3）确定评价指标之后，确定评价标准值； （4）计算本企业所选各项指标的实际值；计算各项指标实际值与标准值的比率，得出关系比率； 凡实际值大于标准值为理想的，其计算公式为： 关系比率=实际值/标准值 凡实际值大于标准值为不理想的，其计算公式为： 关系比率=标准值-（实际值-标准值）/标准值 ;（5）计算各项指标的综合系数。这一综合系数可作为综合评价财务状况的依据。各项指标的综合系数=各项指标的关系比率重要性系数；综合系数的合计数=各项指标的综合系数1。 （6）按100分制对某一企业进行综合评分，各项指标的得分=该指标综合系数100，企业