证券投资技术分析篇.ppt

三、形态理论 （四）缺口形态 突破缺口 * 第一百二十六页，共一百九十三页，2022年，8月28日 三、形态理论 （四）缺口形态 3、持续缺口 持续缺口形态的要点提示： 持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。 缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。 持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，投资者可在向上运动的持续性缺口附近买入或者在向下运动的持续性缺口附近卖出，而不必担心是否会套牢或者踏空。 * 第一百二十七页，共一百九十三页，2022年，8月28日 三、形态理论 （四）缺口形态 持续缺口 * 第一百二十八页，共一百九十三页，2022年，8月28日 三、形态理论 （四）缺口形态 4、消耗性缺口 消耗性缺口形态的要点提示： 消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。 若一轮行情走势中已出现突破缺口与持续性缺口，那么随后出现的缺口就很可能是消耗性缺口。 判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立。 消耗性缺口与持续性缺口最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。 消耗性缺口形态表明行情走势已接近尾声，因此，投资者在上升行情出现消耗性缺口时应及时卖出，而在下跌趋势中出现消耗性缺口时买入。 * 第一百二十九页，共一百九十三页，2022年，8月28日 三、形态理论 （四）缺口形态 消耗性缺口 * 第一百三十页，共一百九十三页，2022年，8月28日 三、形态理论 （五）应用形态理论应该注意的问题 形态分析相对比较成熟。但也有正确使用的问题。一方面，站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释。另一方面，进行实际操作时，形态理论要求形态完全明朗才能行动，从某种意义上讲，有错过机会的可能。此外，同其他技术分析方法一样，不能把形态理论当成万能的工具，更不应将其作为金科玉律，形态分析得出的结论仅是一种参考。 * 第一百三十一页，共一百九十三页，2022年，8月28日 四、波浪理论 （一）波浪理论的形成过程及其基本思想 （二）波浪理论的主要原理 1、波浪理论考虑的因素：三个方面 第一：股价走势所形成的形态； 第二：股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置； 第三：完成某个形态所经历的时间长短。 简单概括为：形态、比例和时间。 * 第一百三十二页，共一百九十三页，2022年，8月28日 四、波浪理论 （二）波浪理论的主要原理 2、波浪理论价格走势的基本形态结构 艾略特认为证券市场应遵循一定的周期，周而复始地向前发展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。他发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另一个大的行动。 * 第一百三十三页，共一百九十三页，2022年，8月28日 四、波浪理论 * 第一百三十四页，共一百九十三页，2022年，8月28日 四、波浪理论 3、各浪的特征 4、波浪理论的要点 趋势是分层次的。处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪。而处于层次较高的一个浪又可以分成几个层次较低的小浪。但无论趋势是何种规模，8浪的基本形态结构是不变的。 在第1浪、第3浪、第5浪这三个推动浪中，第3浪不应是最短的一个浪。 第2浪不能低于第1浪的起点。 第4浪不能低于第1浪的顶点。 常见回吐比率为0.382、0.5、0.618。 波浪理论中最重要的是波浪的形态，其次是比例与时间。 * 第一百三十五页，共一百九十三页，2022年，8月28日 四、波浪理论 （三）波浪理论应注意的问题 波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。 波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。但不同的数浪法产生的结果可能相差很大。 波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造形态的人提供了机会。 波浪理论的精髓是它的普遍性和精确性。市场投资者人数越多，人为控制因素越小，波浪理论越精确。对于新兴发展的的证券市场，波浪理论的实用性受到了一些挑战。投资者应更多地将波浪理论与新兴证券市场的实际结合起来分析，找寻其规律，而不应教条地使用，以免受束缚。 * 第一百三十六页，共一百九十三页，2022年，8月28日 三、形态理论 （三）持续整理形态 与反转突破形态不同，持续整理形态描述的是在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待电动机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为整理形态 * 第九十四页，共一百九十三页，2022年，8月28日 三