机械设备行业2023年中策略：把握风储高景气赛道，拥抱机器人与AI智能制造.pdf

目录 风电设备：零部件业绩拐点已现，全年装机高增行业有望迎量利齐升... 5 业绩总结：22 年业绩筑底，23Q1 部分零部件环节开启修复 5 国内23 年需求释放海陆风迎双高增，政策支持+经济性凸显中长期需求无虞 8 海外风电蓄势待发，零部件出海进程稳步推进 10 投资建议 14 风险提示 14 储能设备：政策推动+盈利模式完善，迎接储能放量元年 16 全球储能装机快速增长，以锂离子电池为代表的新型储能贡献主要增速 16 政策驱动+经济性提升，双轮驱动国内大储进入高速发展期 19 美国市场大储政策补贴进一步改善盈利，欧洲户储需求持续旺盛 22 投资建议 25 风险提示 25 机器人与自动化：AI 赋能智能制造，拥抱产业链投资机会 26 工业机器人渗透率、国产化率持续提升，静待制造业复苏 26 人形机器人拉开产业化序幕，驱动系统将迎新发展机遇 29 AI 赋能智能制造，解决智能化痛点有望加快机器人渗透 31 投资建议 33 风险提示 33 光伏设备：“降本”技术迭代为主旋律，关注铜电镀、钙钛矿 34 投资机会 1:铜电镀-去银化降本利器 34 投资机会2: 钙钛矿-把握0-1 的成长初期 36 投资建议 37 风险提示 38 2023 年6 月14 日 机械设备行业2023 年中策略 2 图表目录 图表1. 风电设备上市公司2022 年及2021 年经营数据5 图表2. 风电设备上市公司2023 年一季度经营数据同比及环比情况6 图表3. 风电设备板块整体收入情况7 图表4. 风电设备板块整体归母净利润情况7 图表5. 风电设备各细分板块收入增速情况7 图表6. 风电设备各细分板块归母净利润增速情况7 图表7. 风电设备各细分板块毛利率情况8 图表8. 风电设备各细分板块净利率情况8 图表9. 我国风电新增装机情况8 图表10. 我国风电招标情况9 图表11. 国内新增风电机组平均单机容量9 图表12. 国内不同