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《基金基础知识》公式速记 流动性比率分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 例 1：某企业 2014 年的流动资产为 50 亿元，其中存货 20 亿元，偿付 的各类短期债务 40 亿元，该企业流动比率和速动比率分别为： 流动比率=流动资产/流动负债=50/40=1.25 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（50-20）/40=0.75 财务杠杆比率分析资产负债率=负债/资产 权益乘数=资产/所有者权益=1/（1-资产负债率） 负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/（1-资产负债率） 利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息 例 2：某公司总资产为 1000 万元，总资本为 800，其中有 200 万元是负债，那么该公司的资产负债率、权益乘数、负债权益比分别为： 资产负债率=负债/资产=200/1000=20% 权益乘数=资产/所有者权益=1000/800=125% 负债权益比=负债/所有者权益=200/800=25% 例 3：某公司 2015 年度部分财务报表资料如下：本年度公司销售收入7000 万元，销售成本 6000 万元，利息费用 400 万元，所得税 200 万元， 净利润 400 万元。则该公司 2015 年度的利息保障倍数为： 利息倍数 = 息税前利 润/ 利息= （净利 润+ 所得税+ 利息费用） / 利息= （400+200+400）/400=2.5 营运效率比率分析 存货周转率=年销售成本/年均存货存货周转天数=365 天/存货周转率 应收账款周转率=年销售收入/年均应收账款应收账款周转天数=365 天/应收账款周转率总资产周转率=年销售收入/年均总资产 例 4：某企业期初存货 200 万元，期末存货 300 万元，本期产品销售收 入为 1500 万元，本期产品销售成本为 1000 万元，则该企业存货周转率和存货周转天数分别为： 存货周转率=年销售成本/年均存货= 1 000/[ （200 +300）/2] =4 存货周转天数=365 天/存货周转率=365/4=91.3（天） 例 5：某公司 2015 年度部分财务报表资料如下：应收账款年初 1170 万 元，年末 1350 万元；存货年初 720 万元，年末 980 万元；总资产年初 3800 万元，年末 3800 万元。本年度公司销售收入 8500 万元，销售成本 6600 万元。则该公司 2015 年度的应收账款周转率应收账款天数分别为： 应收账款周转率=年销售收入/年均应收账款= 8500/[（1170+1350）/2]=6.75应收账款周转天数=365 天/应收账款周转率=365/6.75=54.1（天） 例 6：某公司 2015 年度部分财务报表资料如下：总资产年初 3800 万元， 年末 3800 万元。本年度公司销售收入 8500 万元，销售成本 6600 万元。 则该公司 2015 年度的总资产周转率为：总资产周转率=年销售收入/年均 总资产= 8500/[（3800+3800）/2]=2.24 盈利能力比率分析 销售利润率（ROS）=净利润/销售收入资产收益率（ROA）=净利润/总资产 净资产收益率（ROE）=净利润/所有者权益 例 7：某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为 30 万，净利润为 15 万，企业年末总资产为 120 万，所有者权益为 80 万。则该企业的销售利润率、资产收益率和净资产收益率分别为： 销售利润率=净利润/销售收入=15/30=50% 资产收益率=净利润/总资产=15/120=12.5% 净资产收益率=净利润/所有者权益=15/80=18.75% 杜邦分析法 净资产收益率=销售利润率× 总资产周转率 × 权益乘数 例 8：某公司 2015 年的销售利润率为 20%，总资产周转率为 0.8，权益乘数为 2，则该公司的净资产收益率为： 净资产收益率 = 销售利润率× 总资产周转率 × 权益乘数= 20%×0.8×2=32% 单利与复利 单利计息方式下： 单利利息的计算方式为：I=PV× i × t 式中：I 为利息；PV 为本金；i 为年利率；t 为计息时间。单利终值的计算公式为：FV=PV×（1 + i × t） 单利现值的计算公式为：PV=FV/（1+i× t） 复利计息方式下： 复利终值的计算公式为：FV=PV× （1 + i）n 复利现值的计算公式为：PV=FV×（1 + i） n 例 9：某人希望在 2 年后取得本利和 3 万元，用于支付一笔款项。若按 单利计算，利率为 10%，那么，他现在应存入多少？ 根据单利现值计算公式， 2 年后取得本利和 3 万元的现值为： PV=FV/(1+i×t)=3/(1+10%×2)=2.5 万元 例 10：某公司投资