冷链物流发展分析.pptx

证券研究报告冷链物流迎来大发展请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1机械行业首席分析师：龙华机械行业分析师：熊哲颖机械行业分析师：胡宇飞2014年3月17日 ? 冷链物流：需求转型催生朝阳行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2? 政策环境利好高端，各地补贴力度大? 冷链物流投资主体多元化：先圈地后整合? 电商催生冷链宅配需求：产地直达? 重点关注股票目录 冷链物流：需求转型催生朝阳行业企业整合已经开始冷链 物流行业保持较快增速传统产能过剩，行业利润率不足运营者变化:跨界、垂直、一体化? 12年电商冷链物流开启，新进参与者带动冷链需求转型? 政策利好、消费升级，企业进入整合成长期规划发展现代物流，提升冷链率 政策环境利好电价优惠，冷库建设补贴请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3未来3-5年行业20%复合增速传统需求：速冻食品、农产品、餐饮电商催生冷链宅配需求：产地直达消费升级：食品安全、药品 ? 冷链物流流程构成运输 运输请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4冷链物流：需求转型催生朝阳行业冷 冻 冷 藏 车冷 冻 冷 藏 车冷 冻 冷 藏 车冷冻 冷藏 设备冷库商业 冷冷 库 柜运输目前基建配套是重头戏：截止13年底千万元规模以上冷链企 业500家，冷库总容量为1895万吨，冷藏车辆为32856台。 500家冷链物流规模企业中，有121家企业计划建库1358万 吨，占比72%，106家企业目前计划购买冷藏车2845台，占比 9%。 政策环境利好高端，各地补贴力度大资料来源：网络资料5请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明冷链物流相关标准 趋严补贴力度 趋大已颁布标准《冷链物流分类与基本要求》《食品冷链物流追溯管理要求》《易腐食品机动车辆冷藏运输要求》等即将颁布标准《药品冷链物流运作规范》《航空货物冷链运输服务规范》《水产品冷链物流服务规范》制定中的标准《物流企业冷链服务条件基本要求》《医药生物冷藏箱通用规范》《餐饮冷链物流服务规范》《冷链运输车辆应用选型技术规范》地区/单位范围（吨）补贴（元/吨）地区/单位范围（立方米）补贴（元/立方米）海南0-1000500新疆75-2505001000-3000400250-7503000400广东200131.5农业部简易冷 藏库10900陕西凤县0-20010020750200-40010050500400-100组装冷 藏库101200黑龙江哈尔滨500050020900浙江海宁250-805010801001050 相关扶持政策密集出台资料来源：国务院、发改委6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明时间政策相关内容2009物流业调整和振兴规 划进一步加强农副产品批发市场建设，完善鲜活农产品储藏、加工、运 输和配送等冷链物流设施，提高鲜活农产品冷藏运输比例2010农产品冷链物流发展 规划2015年我国果蔬、肉类、水产品冷链流通率分别达到20％、30％、36％以上，冷藏运输率分别提高到30％、50％、65％左右，流通环节产 品腐损率分别降至15％、8％、10％以下。2011物流国八条、国九条加大农产品冷链物流基础设施建设投入，加快建立主要品种和重点地 区的冷链物流体系，对开展鲜活农产品业务的冷库用电实行与工业同 价2011关于加强鲜活农产品 流通体系建设的意见加强鲜活农产品产地预冷、预选分级、加工配送、冷藏冷冻、冷链运 输、包装仓储、电子结算、检验检测和安全监控等设施建设2012农产品加工业“十二 五”发展规划果蔬物流，重点推广应用果蔬贮运保鲜新技术，发展果蔬冷链物流系 统。肉类加工，重点发展传统肉制品工程化加工技术和冷链物流技 术。2012关于推进现代物流技 术应用和共同配送工 作的指导意见引导企业加大冷库设备更新改造，鼓励建设低耗节能型冷库2013关于2013年深化经 济体制改革重点工作 意见农产品批发市场、农贸市场用电、农产品冷链物流的冷库用电价格与 工业用电同价2013关于促进仓储业转型 升级的指导意见指导企业对现有冷库进行技术改造，利用先进技术建设现代化冷库， 促进冷库由大批量、小品种、存期长向小批量、多品种、多流通形式 转化 冷链物流投资主体多元化：先圈地后整合●消费升级模式日益清晰，冷链设备行业迎来大发展●生鲜物流投资方争抢布局中央/地方冷库●在产地和一线城市出现先圈地后整合的局面●渗透率下沉刚刚起步7请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 冷链物流投资主体多元化：先圈地后整合农业企业獐子岛冷冻食品企业 双汇发展、上海梅 林、三全食品、光明 集团农贸中心农产品物流、电商 顺丰、京东、一号 店、苏宁易购、天 猫、中粮我买网、菜 鸟网生鲜超商步步高、永辉超市8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 电商催生冷链宅配需求：产地直达冷链宅配过程图资料来源：汉钟精机9请