手把手教你读财报之看透银行业.docxVIP

手把手教你读财报之看透银行业 金融类和非金融类公司财务报表有很多区别，虽然都有四表一注，但很多会计科目还是有很大差别，甚至某些名称一样的会计科目意思却相反，比如非金融类公司财报中的银行存款科目属于流动资产，但在银行财报上的存款却是负债科目，因为银行的存款是客户存在银行的现金，是银行对客户的负债，只有存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项才可以理解为银行的存款科目。 基于金融类企业财报特点，我们有必要以新视角对银行等金融机构的财务报表进行解读，了解银行的经营特点和财报基础知识，无论对于工作需要还是投资参考都是十分有裨益的。之前有介绍过唐朝写的《手把手教你读财报》，通俗易懂，受益匪浅，而他写的《手把手教你读财报2》沿袭前作风格，把相对艰涩的银行业财报分析的简明扼要，其中不乏其个人投资和分析的干货知识和独到经验分享。这次就把这本书也推荐给大家，一起走进银行业的财报世界。 一、认识银行业 读银行财报前，我们要先认识一下银行业的资产负债特点。 1、资产负债结构 与普通公司相比，银行资产中贷款（客户贷款及垫款）要占到一半以上，其余的现金、投资和经营类资产占到接近一半，如下图2018年工商银行资产负债表中，“发放”贷款及垫款就占比54.32%，而非金融类公司资产中占比最大的通常有固定资产、货币资金等，如同花顺2018年度资产负债表中货币资金占比高达83.16%。 来源：同花顺ifind 此外，银行资金来源最大的一部分是客户存款，2018年工商银行资产负债表中“吸收存款”占负债和权益之和的77.29%，此外还有一部分借款（向中央银行或同业拆借等），而同花顺2018年资产负债表中权益占比80.85%。也就是说银行通常靠客户的存款来经营，而非金融机构靠股东投钱，或靠银行借款和客户占款来经营。 所以，基于银行资产主要由发放给客户的贷款构成，经营重心就必须是衡量和控制风险：即借款人能否按时足额还款。 2、信用-银行的命根子 对于非金融公司，比如制造型企业格力电器，资金来源很大一部分是股东的投入，很稳定，成本可控，但是前面说了银行资金来源主要是客户存款和借款，都要依赖于信誉。由于银行保留的现金一般远小于吸收的存款，而放贷及投资形成的资产如果变现，往往需要缓冲时间和恰当的时机，一旦银行被怀疑无法兑现，就很容易造成挤兑，对银行的杀伤力极强，所以客户和市场对银行的信任非常重要。 3、银行是印钞机 平时大家总说银行是印钞机，但到底是基于什么原因这么说呢？ 当客户来银行借款时，银行只是给客户在账户里记录一个数字，客户马上就有钱了，可以用银行账户转账去采购原材料，进行生产，销售商品，又创造了价值，很神奇的是从头至尾没有真正的生出“钱”，银行就是隐性的“印钞机”。那银行是不是可以无限制的印钞下去呢，当然不行，没有限制的话银行就会把钞票印到外太空去了，所以银监部门规定了银行增加存款时，必须按照一定比例上缴资金以备提取，上缴的钱就是“法定存款准备金”，缴纳比例就是“法定存款准备金率”，这是央行经常调节的一个比率工具，用以放宽或收紧市场货币投放量。 那么，具体银行是如何“印钞”的呢？看一个简化的例子。有两个假设条件：1是假设国内只有一家银行，2是假设央行规定的法定存款准备金率是20%（记住这个百分比）。 第一天，拼少少公司在银行存入1000万元，银行将200万元（1000万元的20%）存款准备金交给央行，同时千科公司找银行贷款800万元，则银行资产负债表变化如下： 第二天，千科公司将800万元贷款用来支付了中铁N局的建筑款项，中铁N局银行户头多了800万元存款，银行将160万元（800万元的20%）存款准备金交给央行，并将剩余640万元又贷给了三只狐狸公司，则银行资产负债表又变化如下： 第三天，三只狐狸公司又将640万元贷款购买了生产的原材料，供应商三只兔子公司银行账户多了640万元存款，银行照例又将128万元（640万元的20%）存款准备金交给央行，并将剩余512万元又贷给了北方财富公司，则银行资产负债表又变化如下： 第四天，这个游戏还可以继续玩下去，直到最后左右两边的资产、负债都为5000万元，刚好等于最初拼少少公司在银行存入1000万元的5倍，也就是央行规定的法定存款准备金率20%给这家银行带来了5倍的印钞杠杆效果，称为货币乘数。这里我们可以发现，法定存款准备金率的调整，会影响银行“印钞”的数量，调高比率则数量减少，反之则增加。当然，我们在现实中，有不止一家银行，而且银行也不会按刚才例子中那样把存款都足额贷出去，总还要留点，这就影响了印钞的效果，不太会达到印钞量的上限，这叫做漏损。 所以，我们可以看到很有意思的事情，央行印钞是真印钞，向市场投放货币，而银行自身也可以“印钞”，只要市场有借贷需求，并且法定存款准备金率小于100%就可以开动印钞机了。 4、我国银行