行业研究入门经验.pdfVIP

行业研究入门经验 (一) 行业分析相关概念的比较 行业分析是经济分析的组成部分，了解其与经济分析中各个组成之间 的关系将有助于划清行业分析的界限，明确行业分析的重点和价值。 1、企业、行业和产业 提供同类产品或服务 （以下直接以产品指代产品或服务）的企业就组 成一个行业，即 “行业 企业群”,这是经济的中观层面，所有的行业加起 来就是整体的经济，这就是宏观层面。产业一般是介于行业和宏观经济之 间的概念，可大可小。小到可以与行业概念互换，处于中观层，大到农、 工、服务三大产业划分的宏观层面。这还不是对经济的完整划分，仅是从 供给的角度看。经济的根本是供需关系，因此从需求角度看，除了在以上 的划分中各个行业之间存在的供需关系外，最终的消费则是在所有行业之 外的。所以宏观经济组成的确切表述应该是 “所有行业”+“最终消费”。 行业指产出相同类型或高度可替代性产品或服务的企业集合。 产业指多个在产品或服务的产出上具有协作关系的行业集合。 图 1 行业相关经济概念关系 综上，行业是供给，是以产品为纽带联系起来的企业集合。行业特 1 征，一是特定产品，二是企业群体，行业分析工作主要从这两点展开。 2、行业和市场 与 “行业”概念相对应的是 “市场”的概念。在实践中，这两个概念 极容易被混淆，该重点描述行业的，却围绕着市场写，或者是相反。那到 底什么是 “市场”，它和行业的区别和联系又体系在哪里？ 在生活中 “市场”往往表现的是供给者的集中，但在经济研究中分析 “市场”则主要是侧重对需求和交易行为的关注。如 “市场规模”是指买 者花费的总和，而不是卖者销售额的总和。买卖的规模理应相等，怎么体 现区别？确实，在封闭的经济环境下 “市场规模”与 “行业产值”这两者 是相等的，这是某个地理区域内的，在开放经济条件下，不同地区间经济 交流的存在就会使得一地的供给与当地需求不会一一对应，甚至可能完全 无关。比如中国的圣诞品产值会远远超过中国的圣诞装饰品市场规模。除 此之外，供应与需求之间往往还存在多个环节，这些环节也会造成供应的 产值与市场规模的不相匹配。因此区分 “市场”与 “行业”不单是不同研 究任务的需要，也是分析中准确描述现实的需求。行业 供给，市场 需求。 （1）一个行业两种角色 “消费品”和 “工业品”。消费品就是消费者使用的产品，工业品就 是企业用的产品，对应着 “消费品行业”和 “消费品市场”，“工业品行 业”和 “工业品市场”。 由于分工的关系，大部分行业提供产品时都需要消耗或利用其他行业 提供的产品，因此在最终的消费品市场之上，还存在着工业品市场，即行 业市场。比如矿产企业的生产需要工程机械，工程机械企业的生产需要钢 2 材，钢材企业的生产又需要矿产。那么矿产行业就是工程机械行业的市场， 工程机械行业就是钢材行业的市场，钢材行业就是矿产行业的市场。所以 从产品角度看，那就是 “行业”，而从采购或消费的角度看，那就是 “市 场”。从微观企业来看表现就是采购、销售两个活动赋予了企业两种角色， 最终合成 “市场”和 “行业”两种经济概念。 (2) 定义消费品行业以市场为核心，定义工业品行业以产品为核心 产品具有多样性，如何归类，再把提供这类产品的企业归为一个行业， 标准是多样的。就产品存在的意义或目的看，就是满足特定需求。消费品 行业定义以市场为核心，是以需求来定义消费品行业。为什么要以买来 定义卖，而不是相反？原因很简单，消费品行业是需求驱动的，消费者买 东西的目的是用。因此消费品行业的定义一般从用户需求角度来进行的， 而且用户的需求是多维度的，不仅是指功能性的需求。比如牙膏和漱口水 在功