企业投融资与资本运营.pptVIP

* 4、生产经营与资本运营对比 对 比 内 容 资 本 运 营 生 产 经 营 收益 倍增长式增长 累加式增长 风险 多元化经营，风险大大分散 单一式经营，风险集中 运作方式 开放式经营，协作性高 内向式经营，在既定范围内自我配套 运营对象 资本 实物性产品 运营手段 加速资本流动周转，使投资增值 销售商品以创造利润 . * 5、资本运营的意义及推动力 资本运营使资源配置跨进更高境界 资本运营应具有财富的放大效应 资本运营推动企业经营思想的创新 资本运营催生国际化企业 资本运营最大化的发挥人力资源的作用 . * 二、企业资本运营的主要内容 金融资本运营 产权资本运营 无形资本运营 . * 金融资本运营、产权资本运营与无形资本运营的比较 项目 金融资本运营 产权资本运营 无形资本运营 运营对象 有价证券（债券、股票）及其衍生品（期货期权） 产权：对企业财产的占有、使用、收益和处置权 专利权、非专利技术、商标、著作权及商誉等 运营方式 股票交易、债券交易和期货、期权交易 对产权进行转让与收购；实现产权形态的转变，使资产在实物形态与货币形态之间转换 同有形资本结合，实现有形资本增值 ? . * 三、企业的收购与兼并概论 企业收购与兼并的法律含义 企业收购与兼并的意义 企业收购与兼并的类型 —— 横向并购 —— 纵向并购 —— 混合并购 . * 收购兼并与企业成长 收购兼并与企业生命周期的延长 收购兼并与企业转型 收购兼并与企业扩张 收购兼并与企业竞争战略 . * 企业的收购与兼并的操作 企业并购模式的设计 企业并购的操作和程序 企业并购必须重视的问题 企业并购的回顾与趋势 企业并购案例分析 . * 企业并购必须重视的问题 制定恰当的并购战略 建立并购联盟 控制交易成本 充分重视并购后的文化整合 充分重视并购后的人事整合 . * 企业并购的回顾与趋势 我国企业并购的历史回顾 我国企业并购的发展趋势及特点 国际企业并购的几个发展阶段及趋势 . * 企业的上市与重组 概述：企业上市的基本条件 企业上市重组的模式设计 企业上市资产重组的内容及操作要点 现有企业改制的操作程序 企业上市重组与企业整合 借壳上市的意义、财务、模式、操作 企业上市重组案例分析 . * 发行人与主承 销商双向选择 组建IPO小组 尽职调查 上市前重组 制定发行方案 编制募股文件 申请股票发行 路演 确定发行价格 股票发行 墓碑广告 绿鞋期权 IPO . * * 企业投融资与资本运营 企业投融资与资本运营企业投融资与资本运营企业投融资与资本运营 2企业资本运营的核心要素 1.企业管理者的资本理念和金融意识 2资本战略 3措施选择 4资本平台 3 * 企业投融资与资本运营 * 企业资本运营的核心要素 1.企业管理者的资本理念和金融意识 2资本战略 3措施选择 4资本平台 . * 目前经济形势与资本运营的重要意义 1.中国经济高增长已经结束 2.人口红利土地红利已不存在 3制度红利和资本红利成为未来增长的新 基石 4.资本运营是把握未来机会的重要基础 . * 流动性充裕:企业资源整合的机遇 1 保证经济增长政策宽松货币政策启动 2 抵御全球金融危机四万亿救市 3 充裕流动性为企业增长提供支持 * 通货膨胀:企业必须面对的现实 政府逐渐收缩流动性 企业融资困难出现 物价上涨 企业成本上升带来发展困局 风险机会同在;资本能力决定未来 规避风险把握机会:企业必须的抉择 . * 股权融资:企业腾飞的新动力 风险投资给企业带来了什么 风险投资的基本范畴 风险投资的价值取向 引进风险投资的案例分析 . * 创新经济与风险投资 （一）风险投资及其特征 （二）风险投资的要素构成 （三）风险投资的运作机制 （四）风险投资退出的艺术 . * （一）风险投资及其特征 风险投资是一种没有担保的投资 风险投资是一种无法从传统渠道获得资金的投资 风险投资是一种高风险与高收益并举的投资 风险投资是一种主要面向高新技术及创新企业的投资 风险投资是一种企业与科技相结合的投资 风险投资是一种流动性很小的中长期投资 风险投资是一种资金与管理相结合的投资 . * （二）风险投资的要素构成 投资者——资金的供给者 风险投资公司——资金的运作者 风险企业——资金的使用者 政府——风险资本市场的培育者 . * （三）风险投资的运作机制 投资者构成 投资机会获取 投资决策 投资规模与阶段 投资管理与收获 . * （四）风险投资退出的艺术 IPO ——首次公开发行 出