教育行业分析报告：传智教育专题.ppt

证券研究报告 教育行业 传智教育（003032）深度报告 ——行稳致远，厚积薄发 1 目录 2.10 就业 1. 公司概况 3. 财务情况 1.1 公司简介 1.2 发展历程 1.3 首次发行概况 1.4 股权结构 1.5 管理团队 1.6 员工情况 1.7 组织结构 1.8 行业地位 3.1 营业收入 3.2 营业成本 3.3 毛利率 3.4 费用 3.5 盈利能力 3.6 资产负债表结构 3.7 现金流 2. 业务情况 4. 估值模型 5. 行业情况 2.1 商业模式 2.2 业务分析 2.3 收费模式 2.4 课程 5.1 我国IT服务行业市场规模攀升，IT高质量人才需求旺盛 5.2 IT行业人均年收入位居2020年分行业工资榜榜首 5.3 IT行业高质量人才需求将带动IT教育培训市场 5.4 IT短期培训市场规模或将逐年扩大 2.5 品牌 2.6 招生 5.5 IT应用类职业技能培训市场规模自2016年来逐年扩大 5.6 政策助力IT教育培训市场健康发展 2.7 研发 2.8 师资 2.9 教学与内容 5 1. 公司概况 1.1 公司简介：首家A股上市的教育企业 1.2 发展历程：历时十五年打造综合性职业教育集团 1.2 发展历程：公司各校区开设时间集中在2014-2018年 1.3 首次发行概况：首次公开募资净额2.92亿元，用于研发和扩张 1.4 股权结构：股权结构相对集中 1.4 股权结构：股东限售股解禁期尚远 1.5 管理团队：公司核心管理层拥有一线教学经验 1.6 员工情况：教学人员为主，2016-2020年人均创收逐年提升 1.6 员工情况：教学人员人均创收整体呈上升趋势 1.7 组织结构：事业部制促使公司各项业务灵活开展 1.8 行业地位：公司在国内IT应用类职业技能培训行业位居第二 6 1.1 公司简介：首家A股上市的教育企业 ⚫ 公司是第一个实现A股直接IPO的教育企业。2006年，CSDN（蒋涛于1999年创立的中文IT技术社区）和张孝祥老师联合创办公 司的前身传智播客，2012年黎活明、陈琼及蒋涛共同投资设立传智有限公司，2021年1月12日公司在深交所成功上市，是首个实 现直接上市的A股教育企业。 ⚫ 深耕IT技术教育培训领域，致力打造高精尖数字化人才。公司是国内领先的从事非学历、应用型计算机信息技术（IT）教育培 训的高新技术企业，主要培养人工智能、大数据、智能制造、软件、互联网、区块链等数字化专业人才及数据分析、网络营销、 新媒体等数字化应用人才。 ⚫ 扎根职业教育，树立业内良好的品牌形象和口碑。公司的核心业务是职业教育，主要面向有IT学习需求的成年人，教学中心覆 盖北京、上海、广州、深圳在内的全国19个城市。公司以“为中华民族伟大复兴而讲课，为千万学生少走弯路而著书”为使命、 以“用爱成就每一位学生”为服务理念、以责任、务实、创新、育人为价值观，在行业内逐渐树立了良好的品牌形象与口碑。 图表1：公司扎根职业教育，战略布局五大板块 图表2：公司的使命和愿景 • 使命：为中华民族伟大复兴而讲课，为千万学生少走弯路而著书 • 愿景：探索教育本源，开辟教育新生态 资料来源：招股说明书、传智教育官网、CSDN公众号、方正证券研究所 7 1.2 发展历程：历时十五年打造综合性职业教育集团 ⚫ 2006年，公司的前身传智播客创立，并在北京大学开设首期班。 ⚫ 2008年，公司现任董事长黎活明加入传智播客，在IT培训行业引入真正的项目实战。 ⚫ 2012年9月，黎活明、陈琼及蒋涛投资设立传智有限公司。 ⚫ 2016年，成立子品牌酷丁鱼少儿教育，公司并于11月11日成功挂牌新三板。 ⚫ 2020年，“传智播客”品牌全新升级为“传智教育”，并成为A股首家教育类IPO过会企业。 ⚫ 2021年1月12日，传智教育成功在深交所挂牌上市，成为教育行业A股IPO第一股。 图表3：始于2006年创办的传智播客，传智教育历时15年发展成为教育行业A股IPO第一股 公司在中关村软件园 成立“黑马程序员” 训练营，成为IT培训 行业真正实施“先就 业后付费”模式的培 训机构。 公司的前身传智播 客创办于2006年， 并在北京大学开设 首期班。 公司成立子品牌酷 丁鱼少儿教育，并 于2016年11月11日 成功挂牌新三板。 传智教育成功在深交所 挂牌上市，成为教育行 业A股IPO第一股。 传智播客举办2019IT 培训行业变革大会。 2008 2012.9 2017 2020 2006 2010 2016 2019 2021.1 公司现任董事长黎 活明加入传智播客， 在IT培训行业引入 真正的项目实战。 传智有限公司 设立。 公司旗下应用型高 等教育机构传智专 修学院在江苏沭阳 正式揭牌成立。 “传智播客”品牌全新 升级为“传