四川省天城投资有限公司82.5%股权转让分析报告_项目分析报告11724_塔米狗.docx

四川省天城投资有限公司82.5%股权转让 项目分析报告 一、转让标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 项目名称：四川省天城投资有限公司82.50%股权转让 信息披露起始日期：2018年12月20日 信息披露期满日期：2019年2月12日 （二）标的企业基本情况 标的企业名称：四川省天城投资有限公司 成立日期：2009-12-11 注册资本：2000.00万元 法定代表人：朱魁文 所在地址：四川省简阳市石盘镇四十里村 经济类型：国有控股企业 所属行业：其他金融业 经营范围：项目投资(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 （三）标的企业股权结构： 股东 出资比例（%） 中国长城资产管理股份有限公司（原中国长城资产管理公司） 82.5 四川省矿业有限公司 17.5 （四）转让方基本情况 转让方名称：中国长城资产管理股份有限公司四川省分公司（控股82.5%） 注册地址：成都市高升桥东路1号 成立时间：2000-03-13 所属行业：货币金融服务 企业类型：有限责任公司 经营范围：受主体委托开展收购并经营中国农业银行剥离的不良资产；债务追偿，资产置换，转化与销售；债务重组及企业重组；债权转股权及阶段性持股，资产证券化；资产管理范围内的上市推荐及债券，股票承销；直接投资；发行债券，商业借款；向金融机构借款和向中国人名银行申请再贷款；投资，财务及法律咨询与顾问；资产及项目评估；企业审计与破产清算；经金融监管部门批准的其他业务。 二、企业成长性分析 表1：2018年度审计报告数据 营业收入（万元） 营业利润（万元） 净利润（万元） 业务无法提供 业务无法提供 业务无法提供 资产总计（万元） 负债总计（万元） 所有者权益（万元） 2088.463万元 2.589万元 2085.874万元 表2：2018年8月31日财务报表 营业收入（万元） 营业利润（万元） 净利润（万元） 业务无法提供 业务无法提供 业务无法提供 资产总计（万元） 负债总计（万元） 所有者权益（万元） 2013.322万元 0万元 2013.322万元 标的企业背景 标的公司股份转让方，同时也是标的公司最大股东中国长城资产管理股份有限公司（以下称“中国长城资产”）成立于2016年12月11日，注册资本431.5亿元，由中华人民共和国财政部、全国社会保障基金理事会和中国人寿保险（集团）公司共同发起设立。公司前身是国务院1999年批准设立的中国长城资产管理公司。 目前，中国长城资产服务网络遍及全国30个省、自治区、直辖市和香港特别行政区，设有31家分公司和1家业务部；旗下拥有长城华西银行、长城国瑞证券、长生人寿保险、长城新盛信托、长城金融租赁、长城投资基金、长城国际控股、长城融资担保、长城金桥咨询、长城国融投资、长城国富置业等10多家控股公司，致力于为客户提供包括不良资产经营、资产管理、银行、证券、保险、信托、租赁、投资等在内的“一站式、全方位”综合金融服务。 作为四家国有金融资产管理公司之一，中国长城资产成立之初的主要任务是收购、管理和处置国有银行剥离的不良资产。自成立以来，先后收购、管理和处置了中国农业银行、中国工商银行和其他商业银行等金融机构及非金融机构不良资产1万多亿元，积累了丰富的资产管理处置经验，打造了专业化的资产管理团队和经营运作技术。 展望未来，中国长城资产将始终秉承“化解金融风险、提升资产价值、服务经济发展”的使命，坚持“突出主业、综合发展、体现特色”，以不良资产经营和第三方资产管理为核心构建“大资管”，以并购重组为核心构建“大投行”，实现全牌照综合金融服务的“大协同”，积极推进“大资管”、“大投行”、“大协同”三位一体的战略布局，致力于打造具有国际影响的“百年金融老店”。 标的公司第二股东四川省矿业有限公司是经四川省工商行政管理局核准登记注册的一个新型现代化 矿产企业。公司按照国际矿业公司的模式运作和管理，集 探、 采、 冶、 研、 贸于一体，通过风险探矿、矿产开发、技术研究和资本运作，合理开发和利用四川省的 地质矿产资源。 标的资产现状分析 标的公司资产负债率几乎为零，标的资产净资产2013.452万元；企业对外主要债权为对四川金城房地产开发有限公司700万元借款，对四川省集祥投资有限公司800万元和200万元借款，总计1700万元四川省矿业有限公司为上述借款提供连带责任保证担保。上述借款诉讼时效均有效，企业无对外负债和担保。标的资产转让底价1730万元，根据四川维诚资产评估事务所评估，四川华瑞中和会计师事务所有限公司核准备案，转让标的对应评估值1720.847万元。 五．行业发展前景 近年来，在国内经济下行和供给侧改革的宏观环境下，商业银行不良资产大规模上升。不良资产管理行业发展空间巨大，伴随着供给侧改