期货从业考试计算题汇总.pdf

1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出 10 手期货合约建仓，基差为 -30 元/吨，买入平仓时的基差为 -50 元/ 吨，则该经销商在套期保值中的 盈亏状况是 () 。 A 、盈利 2000 元 B、亏损 2000 元 C、盈利 1000 元 D、亏损 1000 元 答案： B 解析：如题，运用 “强卖盈利 ”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由 -30 到 -50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。 再按照绝对值计算，亏损额 =10*10*20=2000 。 2 、3 月 15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出 3 手(1 手等于 10 吨)5 月份大豆合约，买入 8 手 7 月份大豆合约，卖出 5 手 9 月份大豆合约。价格分别为 1740 元 /吨、1750 元/吨和 1760 元/吨。4 月 20 日，三份合约的价格分别为 1730 元/ 吨、1760 元/吨和 1750 元/ 吨。 在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是 ()。 A 、160 元 B、400 元 C、800 元 D、1600 元 答案： D 解析：这类题解题思路：按照卖出 (空头 ) →价格下跌为盈利，买入 (多头) →价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相 加得出总盈亏。本题一个个计算： (1) 卖出 3 手 5 月份大豆合约： (1740-1730)*3*10=300 元 (2) 买入 8 手 7 月份大豆合约： (1760-1750)*8*10=800 元 (3) 卖出 5 手 9 月份大豆合约： (1760-1750)*5*10=500 元 因此，该投机者的净收益 =(1)+(2)+(3)=1600 元。 3 、某投机者以 120 点权利金 (每点 10 美元 )的价格买入一张 12 月份到期， 执行价格为 9200 点的道 琼斯美式看涨期权，· 期权标的物是 12 月 份到期的道 琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以· 9420 点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是 () 。 A 、120 美元 B、220 美元 C、1000 美元 D、2400 美元 答案： C 解析：如题，期权购买支出 120 点，行权盈利 =9420-9200=220 点。净盈利 =220-120=100 点，合 1000 美元。 4、6 月 10 日市场利率 8% ，某公司将于 9 月 10 日收到 10 000 000 欧元，遂以 92.30 价格购入 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率期货合约， 每张合约为 1 000 000 欧元，每点为 2500 欧元。到了 9 月 10 日，市场利率下跌至 6.85%(其后保持不变 ) ，公司以 93.35 的价格对冲购买的期货， 并将收到的 1 千万欧元投资于 3 个月的定期存款，到 12 月 10 日收回本利和。其期间收益为 ()。 A 、145000 B、153875 C、173875 D、197500 答案： D 解析：如题，期货市场的收益 =(93.35-92.3)*2500*10=26250 利息收入 =6.85%)/4=171250 因此，总收益 =26250+171250=197500。 5、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 300 点的权利金买入一张执行价格 为 13000 点的 5