公司资本运作与投融资战略.ppt

公司资本运作与投融资战略;核心内容;季琦 梁建章 沈南鹏 范敏;复星集团资本运作秘籍; :利用中小企业板做大做强 上市前后的指标对比;一、企业跨入资本运作的巨大价值;核心要点：;纳斯达克证券市场导言中指出： 贵公司在证券市场上市，是企业家的重大成就。是业务发展的好机会，更是重大法律责任的承担。 我们为参与者提供了世界上最高质量的证券市场，它促进公司成长和提升企业家精神，这是一个快速、可靠、高度透明、流动性强的市场；一个具备优质交易效率的市场；一个具备法规监管和公司治理最高标准的市场。 这是各业务领域的领袖企业的集中地。;资本市场是……;资本市场给企业带来的价值是什么？;我不想上市的11个理由;案例分析;渐进循环 模式;超常规模式;资本市场的增值过程;资本市场最大的魔力——资本增值;国腾电子掌门人何然;成功案例：国腾电子;财富增值分析;国腾电子增值分析;二、资本市场起源及中国资本市场的发展;资本市场起源与发展;资本市场的四大核心作用; 证监会于2010年3月19日发布《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》，明确指出创业板将重点扶持九大领域的企业，同时明确保荐机构应审慎推荐八大领域企业上市;中国资本市场的市场化进程;三、多层资本市场的形成与作用;民营高成长型企业的两大机遇;中国多层资资本市场的形成;;;;四、私募股权融资运作实务;私募股权融资运作实务;一、投资的一般程序;投资流程;以“三会”为中心;“2高6新”产业要求; 证监会于2010年3月19日发布《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》，明确指出创业板将重点扶持九大领域的企业，同时明确保荐机构应审慎推荐八大领域企业上市;七大战略新兴产业;二、商业计划书;资料：商业模式及其典型案例;一、电视台的商业模式 ;案例：湖南电视台的超级女声节目的商业模式;天娱公司的商业模式;天娱公司的商业模式;参与超女各方的商业模式;二、阿里巴巴的商业模式：B to B;阿里巴巴对YAHOO中国的并购商业模式;三、李彦宏与百度的成功;李彦宏的创业经历;百度商业模式的演进;李彦宏的新商业模式;百度的商业模式持续有效性;百??(BIDU) 在NASDAQ挂牌上市给我们的启示;百度(BIDU) 在NASDAQ挂牌上市;四、陈天桥及盛大的创业经历;陈天桥及盛大的商业模式;五、江南春的创业经历;江南春成功的商业模式;陈天桥对江南春商业模式的启示;江南春商业模式的演进;江南春新商业模式探索过程;江南春新商业模式探索过程;江南春新商业模式产业化过程;江南春新商业模式受到风险投资基金的支持;江南春新商业模式为什么会受到风险投资基金的支持;江南春为什么不愿接受更多的风险投资？而后来为什么又吸收了更多的战略投资者？;六、房地产开发（融资）商业模式 ;房地产开发流程及其商业模式;不良房地产开发商的商业模式;续2：商业计划书关注点－两要两不要;商业计划书的好坏评判;续4：差的商业计划书;三、尽职调查;1、尽职调查的一般原则;2、尽职调查的框架;3、尽职调查的程序;4、尽职调查的要决：987654321;5、尽职调查的范围;6、如何进行股权沿革的调查;股权结构中的问题;7、如何进行人力资源调查;8、如何进行盈利能力调查;9、如何进行部门访谈;10、如何进行业务流程评估;四、财务核数;1、财务核数与审计的关系;2、如何进行财务分析;3、如何洞察财务报表被粉饰;4、常规财务分析方法;5、几种实用的分析方法;6、PE的会计秘笈;五、PE的投资风格;投资标准;1、如何评判管理团队;好管理团队的标准;2、如何看待技术;3、如何看待市场;4、如何评判公司的治理结构和管理结构;六、投资估值（Valuation）;1、估值的程序;2、内部进行价值评估;3、估值方法;高PE对企业发展的影响;4、估值调整;5、稀释;七、投资条款（Term Sheet）;1、投资价格;2、投资方式;3、业绩承诺与利益调整;4、股权回购;5、防稀释条款;6、共售条款;7、优先清偿条款;7、委派董事以及投资后的权利;8、小结;对企业的十点忠告;六、企业资本运作战略;谭智;主框架媒资本运作案例分析（1）;框架媒介资本运作背景;框架媒介资本运作步骤之一 – 私募融资，出售部分股权;框架媒介资本运作步骤之二 – 公司整合，创造价值进一步融资;框架媒介资本运作步骤之三 – 实施行业整合，创造价值进一步融资;框架媒介资本运作步骤之四 – 框架媒介借壳融入分众传媒美国纳斯达克上市;产业整合与德隆系的发展案例分析（2）;;;;;;;;;;;;;德隆发展的第一阶段;德隆发展第二阶段;德隆发展第三阶段;“德隆系”的鸿篇巨制--实业整合;“德隆系”的鸿篇巨制--实业整合（续）;“德隆系”的鸿篇巨制--实业整合（续）;“德隆