公司治理研究年脉络与展望.PDF

第 41 卷 第 12 期 外国经济与管理 Vol. 41 No. 12 2019 年 12 月 Foreign Economics & Management Dec. 2019 DOI: 10.16538/j.cnki.fem.2019.12.008 公司治理研究40年：脉络与展望 1 1,2 1 1 1 李维安, 郝 臣 , 崔光耀, 郑敏娜, 孟乾坤 （1. 南开大学 中国公司治理研究院，天津 300071 ；2. 南开大学 商学院，天津 300071 ） 摘　要： 近40年来学术界对公司治理的研究日益深入，公司治理从一个研究问题演化成 一个研究领域，并最终成为一个学科。本文采用文献计量方法，基于1978—2018年公开发表的 总计968篇公司治理领域的国内外研究文献进行了综述，以揭示该领域的研究现状和未来趋 势。本文首先对公司治理问题的产生进行了溯源；其次，对公司治理领域国内外相关综述文献 进行了梳理，明确了本文的写作思路；之后，对国外公司治理研究文献从主题和关键词两个方 面进行了概括性分析；再次，手工整理了《经济研究》《管理世界》《南开管理评论》三种代 表性期刊在1978—2018年发表的所有公司治理文献，对这些文献的数量、作者单位、关键词、研 究对象和研究方法进行了大样本的计量分析，并从内部治理、外部治理和其他主题研究三个方 面进行了评述；最后，对公司治理研究进行了总结和展望。 关键词：公司治理；公司治理研究；内部治理；外部治理；文献计量 中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1001-4950(2019)12-0161-25 一、  引　言 （一）公司治理问题的提出 公司治理实践是随着公司制组织形式的出现而产生的，如果以东印度公司1600年的设立 作为标志，公司治理实践已经有400多年的历史。1776年亚当•斯密在《国富论》中对两权分离下 股份公司及其董事行为的分析，实际上已经触及公司治理问题。1932年伯利和米恩斯在《现代 公司与私有财产》中，首次对所有权和控制权这一公司治理核心问题进行了论述，被学术界认 为是公司治理产生的标志。1937年科斯《企业的性质》一文的发表，推动了新制度经济学的兴 起，为后续公司治理的研究奠定了扎实的理论基础。在科斯研究的基础上，威廉姆森在1975年 出版的《市场与层级制：分析与反托拉斯含义》中提出“治理结构” 的概念；并于1984年直接以 收稿日期：2019-09-10 基金项目：国家自然科学基金重点项目 作者简介：李维安（1957—），男，南开大学/天津财经大学中国公司治理研究院教授、博士生导师； 郝　臣（1978—），男，南开大学中国公司治理研究院、商学院副教授、硕士生导师（通讯作者）； 崔光耀（1992—），男，南开大学中国公司治理研究院博士研究生； 郑敏娜（1991—），女，南开大学中国公司治理研究院博士研究生； 孟乾坤（1990—），男，南开大学中国公司治理研究院博士研究生。 161 公司治理研究40年：脉络与展望 “corporate governance”为题对公司治理进行了较系统的分析，并指出公司治理的研究经过了漫 长的沉寂，最近正在复兴，导致这种沉寂僵局出现的一个重要原因是缺乏一个公司治理经济的 微观分析。从这个意义上来说，公司治理实践是一个老话题，但理论上还是一个新兴的领域。 不得不提的另一位较早对公司治理进行研究和界定的是英国的特里克，他在1984年出版 的《公司治理》一书中认为公司治理包括董事和董事会的思维方式、理论