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造价考试常用公式 第 PAGE 18 页 造价考试常用公式 资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值，实质是劳动者创造的剩余价值。 一、资金成本 1、资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。 K= 其中：K—资金成本率（一般统称为资金成本） P—筹集资金总额 D—使用费 F—筹资费 f—筹资费费率（即筹资费占筹集资金总额的比率） 2、各种资金来源的资金成本计算 1）普通股成：如果普通股各年份的股利固定不变，则 Kc=== 其中：Kc—普通股成本率 —普通股股票面值或时常总额 D—每年固定股利总额（i为股利率） f—筹资费率 2）优先股成本： Kp=== 其中：Kp—优先股成本率 Dp—优先股每年股息 Po—优先股票面值 i—股息率 f—筹资费率 例：某企业发行优先股股票，票面额按正常市场价计算为300万元，筹资率为4%，股息年利率为15%，则其成本率为多少？ 解：Kp=====8.98% 3）债券成本：企业发行债券后，所支付的债券利息是列入企业的成本开支的，因而使企业少缴一部分所得税，两者抵消后，实际上企业支付的债券利息仅为：债券利息：债券利息×（1-所的税税率） 其中：KB—债券成本率 Bo—债券发行总额 I—债券年利息总额 f—筹资费率 T—所得税税率 i—债券年利息率 例：某企业发行长期债券500万元，筹资费率为3%，债券利息率为13%，所得税税率为33%，则起成本率为多少？ ==8.98% 4）银行借款：企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开开支，相应减少部分利润，会使企业少缴纳一部分所得税，因而使企业的实际支出相应减少。 对每年年末支付利息，贷款期末一次全部还本的的借款，其借款成本率： 其中：Kg—借款成本率 G—贷款总额 I—贷款年利息（i为贷款年利息） F—贷款费用 5）租赁成本：将租赁成本列入企业成本，可以减少应付所得税： 其中：—租赁成本率 —租赁资产价值 E—年租金额 T—所得税税率 例：某企业租入施工机械一台，价值50万元，年租金10万元没，所得税税率33%，计算租赁成本率？ ==13.4% 二、利率 利率也称为利息率，是单位时间内利息量和本金的比率 其中：i—利率 L—单位时间内的利息 P—本金 单位时间也称为计息周期，通常为一年，但也有以半年、季度、月甚至周为单位。 三、资金利息计算 1、单利计算：仅用本金计算利息，不计算利息所产生的利息（私人多年定期存款中，银行不将第一年所获得利息转入到后一年本金去）。 利息发生在计息周期末。如果有n个计息周期，则 L=P×i×n 到投资期末，本金与利息之和（本利和），则 F=P（1+i.n） 其中：n—计息周期数 F—本利和 例：某人存入银行1000元，定期为3年，年利率为13%，3年后本利和为？ F=P（1+i.n）=1000（1+0.13×3）=1390元 2、复利计算：除了本金利息外，还要计算利息产生的利息。 例：某人存入银行1000元，定期为3年，年利率为13%，3年后本利和为？ 若采用复利计算则：F=P（1+i.n）3=1000（1+0.13×1）3=1442.89（元） 四、资金的时间价值 1、一次支付终值公式 已知：在第一年投入资金P，以年利率i进行复利计算，问第n年末的本利和F？ F=P（1+i）n 式中：（1+i）n称为复利终值系数，（，i，n）表示 则F=P（，i，n） 例：某企业向银行借款100万元，年利率为7%，5年后偿还？ F=P（1+i）n =100（1+0.07）5=140.26（万元） 2、一次支付现值公式 已知：欲在n年后取出款金额F，银行利率i进行复利计算，现在应付P？ P = F（1+i）-n 式中：（1+i）-n称为复利终值系数，（，i，n）表示 则P =F（，i，n） 例：某企业两年后拟从银行取出50万元，假定年利率为8%，现应存多少？ P = F（1+i）-n =50（1+0.07）-2=42.867（万元） 3、等额年终值公式： 在经济活动期内，每单位时间间隔里具有相同的收入与支出（年等值）。设在n个时间周期内，每个时间周期末支出（或收入）相同的金额A，并在投资期末将资金全部收入（或支出）。 年终值公式：F=A 系数称为等额年终值公式系数，记为（，i，n） 故：F=A（，i，n） 例：连续每年年末投资1000元，年利率为6%，到第五年末可得本利和？ F=A=1000=5637（元） 若发生在年初，则=（1+0.06）×F=59