影子银行和利率市场化改革.ppt

国外P2P运营模式分类 非盈利公益型 Kiva 公益借款平台 单纯中介型 Prosper 借人和借款人完全是自主交易 复合中介型 Zopa 除了是平台中介还是担保人、 联合追款人、 利率制定人 中国的P2P运营模式 拍拍贷模式：无抵押无担保模式 风险控制： 一，规定借款人按月还本付息。 二，是信用审核引入社会化因素。 对于逾期不还的情况，拍拍贷只退还出借人手续费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。 借款利率一般在15%以上 P2P网络融资相对于银行小额贷款的比较优势 1、快捷便利。与一般银行苛刻的贷款申请条件、繁复的材料准备以及冗长的等待过程相比，竞价式的“P2P”金融服务优势十分明显。 2、低风险和流动性强等优势。“P2P”网络融资是弱市中“高收益、稳健型”投资产品，收益情况基本不会受到经济环境的影响。 3、“P2P”模式可以采用信用贷款，更适合中国国情。 宜信类似于淘宝网一样的平台，平台一端，宜信找到优质的借款人，一端是有闲置资金的出借人，把两端客户资金需求对接起来。 宜信模式介绍 宜信模式（利用债权进行了资产证券化，实现了流通） 宜信CEO唐 宁 ⑴个人名义发放借款 ⑵获得债权如：一年期100万 借款人 出借人（25万，三个月） 出借人（25万，四个月） 出借人（25万，五个月） 出借人（25万，六个月） ⑶金额拆分、时间拆分 谈宜信所谓的“P2P”模式 中国的影子银行的表现形式 宜信面临的风险点： 1、政策的不确定性。 2、出资人挤兑。 3、可能存在的巨大风险点——贪欲 宜信架构 资产 （对外放贷资金） 负债 （转让债权融入资金） 所有者权益 等式：资产=负债+所有者权益 当资产负债时，是正常的。 当资产负债时, 说明宜信在转让真实的债权的同时也转让了大量不存在的债权，吸纳了大量的资金，造成了债务大于资产的情况。 “典型的非法集资与金融诈骗” 谈宜信所谓的“P2P”模式 贷款人 购买债权 转让债权 金额拆分 期限拆分 实际业务流程：这是一种新的债权类的理财产品。 宜信P2P平台 出借人A 出借人B 出借人C 出借人转让债权给宜信，收回本息 出借人D 宜信将债务转移给新的债权人 宜信模式介绍 宜信是否属于庞氏骗局？ 判断的关键在于宜信受让的整体资产到底是否高于投资人的投资金额，这种可能性理解起来就是宜信在转让真实的债权的同时也转让了大量不存在的债权，吸纳了大量的资金，造成了债务大于资产的情况，这种情况就是典型的非法集资了。 宜信模式 谢谢！ 其次，金融市场化与开放也可能在短期内增加金融风险。 利率市场化给宏观经济 带来的挑战 最后一个风险是债务危机。 目前中央银行正式债务占到GDP的17%，地方政府隐形赤字与融资平台加起来占到30%左右，养老金、医疗保险和金融体系的资金缺口或隐形债务可能又占到50%。这样总体的债务负担可能已经达到GDP的100%，与英美不相上下。 利率市场化给宏观经济 带来的挑战 利率市场化给宏观经济 带来的挑战 下篇——温州金融改革 温州作为改革开放的先发域，金融的改革与创新始终融汇于发展的血液中。自1980年10月苍南县金乡农村信用社首开全国先河，实行存贷款浮动利率开始，温州的金融改革之路已走过32年。 但这种基层自发的金融改革，存在较大风险。去年9月，温州爆发民间借贷风波，资金断裂、老板跑路，一时间舆论哗然，各界的反思使长期以来潜伏的民间金融问题“浮上水面”。　　 为什么在温州 2011年9月底 2012年2月21日 2012年3月28日 温州市委市政府提出“加快推进地方金融改革等工作，努力把温州打造成为全国性的民间资本之都”。 中国人民银行发文向7个部委会签完成。 国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区 改革进度表 创建民间资本 管理服务公司 发展小额贷款公司 发展股权投资业 做强股权营运中心 温州银行发展规划 创办民间借贷 登记服务中心 农村金融机构 股份制改革 创建地方 金融监管中心. 1+8地方金融 改革创新战略 1+8,是指一个地方金融业创新发展纲领性总方案和八个配套的具体子方案,总方案是《关于进一步加快温州地方金融业创新发展的意见》 举措：1+8 2012年4月26日，民间借贷服务中心正式挂牌，该平台集聚民间融资中介服务、备案管理及监测体系等功能。 资金出借方 ￥ 资金借入方 ￥ 双方自行协 商好的借贷 ￥ 登记个人信息 达成交易，到 柜台进行确认 交易登记 选择中介机构 可自愿选择 律师、公正、 评估、保险 等配套服务 民间借贷服务中心 入驻机构 1、充当“项目红娘”的融资