《基础》第7章证券中介机构.ppt

第七章 证券中介机构 主讲人：钟小林 目录 第一节 证券公司概述 第二节 证券公司的主要业务 第三节 证券公司的治理结构和内部控制 第四节 证券登记结算公司 第五节 证券服务机构 第一节 证券公司概述 一、我国证券公司的发展历程 二、我国证券公司的发展特点 三、证券公司的设立 四、证券公司子公司的设立 五、证券公司监管制度的演变 一、我国证券公司的发展历程 1987年，我国第一家专业性证券公司--深圳特区证券公司成立； 1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式营业，各证券经营机构开始转入集中交易市场； 1998年底，《证券法》出台。证监会依法对全国证券市场实行集中统一的监督管理，实行证券业和保险业、银行业、信托业分业经营、分业管理。同时，证券公司实行分类管理，分为经纪类和综合类证券公司。 2006年1月1日新修订《证券法》实施。 二、我国证券公司的发展特点 相比于其他领域，证券市场以下几个特征比较显著： 公开性、透明度及公众关注度高； 利益关系集中、直接、紧密； 市场化、法制化属性突出； 受众多因素的综合影响，价格反应直接、灵敏。 二、我国证券公司的发展特点 特点： 起步晚，基础薄弱； 同类机构数量多，差异小，竞争激烈； 规模小，实力弱，风险承受能力不足； 安全持续运行要求高；容易受市场变化影响； 经营管理的市场化取向鲜明。 三、证券公司的设立 （一）证券公司的设立条件 （二）注册资本要求 （三）设立以及重要事项变更审批要求 （一）证券公司的设立条件 1.有符合法律、行政法规规定的公司章程。 2.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。 3.有符合《证券法》规定的注册资本。 4.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。 5.有完善的风险管理与内部控制制度。 6.有合格的经营场所和业务设施。 7.其他条件。 （二）注册资本要求 《证券法》将证券公司的注册资本与证券公司的业务种类挂钩，且注册资本必须为实缴资本，分三个标准：5000万元、1亿、5亿。 1.证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币5000万元。 （二）注册资本要求 2.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务，注册资本最低限额为人民币1亿元。 3.证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，注册资本最低限额为人民币5亿元。 （三）设立以及重要事项变更审批要求 证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，做出批准或者不批准的决定。 证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。 证券公司设立、收购或者撤消分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。 四、证券公司子公司的设立 （一）证券公司设立子公司的形式 （二）设立子公司的条件 （三）对证券公司的监管要求 （一）证券公司设立子公司的形式 证券公司申请设立子公司有两种形式： 一是设立全资子公司； 二是与符合《证券法》规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司，其他投资者为境外股东的，还应当符合《外资参股证券公司设立规则》规定的条件。 （二）设立子公司的条件 要求最近1年净资本不低于12亿元，最近12个月风险控制指标持续符合要求，设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐或者证券资产管理业务的证券公司，其最近1年经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平。 （三）对证券公司的监管要求 一是禁止同业竞争的需求； 二是子公司股东的股权与公司表决权和董事推荐权相适应； 三是禁止相互持股的情形； 四是证券公司不得利用其控股地位损害子公司、子公司其他股东和子公司客户的合法权益； 五是要求建立风险隔离制度。 五、证券公司监管制度的演变 （一）独立的客户资产存管制度 （二）以净资本为核心的风险预警与监管制度 （三）以适当性服务为重点的投资者保护制度 （四）以自我约束为主的内部合规管理制度 （五）鼓励开拓探索的创新监管制度 （六）配套互动的违法违规行为惩处制度 第二节 证券公司的主要业务 按照《证券法》，我国证券公司的业务范围包括： 证券经纪，证券承销与保荐，证券自营，证券投资咨询，与证券交易，证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理及其他证券业务。 经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以为客户买卖证券提供融资融券服务。 一、证券经纪业务