消费电子行业报告：北美CSP厂商财报发布，AI投资力度持续.pdf

行业报告|行业研究周报

内容目录

1.周观点：北美CSP厂商财报发布，AI投资力度持续4

1.1.AI：北美CSP厂商财报发布，AI投资力度持续4

1.1.1.微软：AI收入贡献符合预期，AI服务供不应求持续增加云及AI投资力度.4

1.1.2.谷歌：对AI充满信心，全年延续24Q1资本开支强度6

1.2.智能手机及PC：关注vivo、三星新机发布，AI成为品牌竞争关键7

1.2.1.智能手机：荣耀在中国Q1智能手机出货中市占第一，AI成关键增长引擎7

1.2.2.PC：2024Q1全球PC出货量同比+3%，骁龙XPlus等处理器发布，看好AIPC

刺激需求复苏11

1.3.面板：看好大尺寸TV面板量价齐升，安卓备货带动OLED稼动率阶段性上行..13

1.4.PCB：主要原材料价格低位，重点关注算力需求拉动和高端PCB国产化22

2.细分板块跟踪22

2.1.智能手机光学月度出货量跟踪22

2.2.主要面板尺寸价格跟踪23

3.本周（4/22~4/26）消费电子行情回顾25

4.本周（4/22~4/26）重要公司公告29

5.风险提示29

图表目录

图1：微软季度收入情况（分业务板块）（单位：百万美元）4

图2：微软季度末在手订单金额4

图3：微软FY24Q4分业务板块展望5

图4：微软季度资本开支金额6

图5：谷歌云季度收入6

图6：谷歌云季度末在手订单6

图7：谷歌单季度资本开支7

图8：23Q1-24Q1中国智能手机出货量、增长率（百万台，%）8

图9：2024Q1中国折叠屏手机市场份额8

图10：Honor业绩表现8

图11：20Q1-24Q1中国智能手机出货量及增长率（百万台，%）9

图12：20Q1-24Q1中国智能手机市场份额（%）9