高科技风险投资项目中的风险规避与管理.pdfVIP

理

摘要：文章对高科技风险投资项目中风险产生的原因、特征

进行了阐述，对高科技风险投资项目中的风险进行了分类，并对战略

风险、组织结构风险、技术风险、生产风险、政策法律风险、项目融

资风险、市场风险和其他风险进行了具体分析。在此基础上，提出了

规避与控制风险的程序与方法。

所谓高科技风险投资项目是指把资金投向蕴藏着失败危险的高

技术及其产品的研究开发领域，旨在促使新技术成果尽快商品化，以

取得高资本收益的一种投资项目。高风险与高收益并存是高科技投资

项目的固有特点。高科技企业的项目风险管理体系的功能就是要如何

减少、化解、控制风险，及时将风险转变为机会。要想成功实现风险

管理，必须对企业目标和任务有非常清醒的认识，在此基础上建立有

效的风险管理制度，才能保证资源管理的合理性。本文就高科技投资

项目中的风险防范与控制问题作一探讨。

1。风险产生的原因和特征

1.1高科技风险投资项目产生风险的原因分析：

高科技投资项目中的风险是指由于投资受不确定因素的影响，其

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这种

可能性如果控制不好，就会由潜在的风险转变为现实的损失。高科技

投资项目产生风险的原因分为主观原因和客观原因。

（1）主观原因：主要是指信息不充分所导致的风险。根据有关

研究表明，高科技项目的投资过程就是资本与知识相结合的过程，高

科技公司的主导资源是知识而不是资本。风险与知识呈负相关，知识

与信息呈正相关，因而风险与信息呈负相关。信息不对称主要由以下

几个因素形成的：

①项目的组织结构与业务流程缺陷所导致的组织型风险。高科

技公司的组织特性是知识型组织。知识型组织是以知识为主导资源，

以知识为创造、传递和运用能力为核心竞争力的提供知识产品或服务

的组织。它的核心竞争力的来源是公司提供增值服务的知识和能力。

如果企业的组织结构或业务流程中对信息接受、传递和处理产生缺损

或失真，就会直接影响核心竞争能力的发展，从而产生信息缺损性风

险。

②项目人员素质及知识结构的不合理导致素质型风险。当今社

会已进入信息时代，信息量每天以几何倍地增长，此所谓“信息爆炸”。

如何从浩如烟海的信息资源中寻找到对自己有用的信息和知识，不但

取决于组织特性和业务流程的完整性，更重要地取决于运行这套系统

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人的素质和知识结构是至关重要的因素。项目管理人员的基本

素质应该包含智力素质和品格素质两个方面。智力素质包括：A、高

科技投资项目管理所具备的系统知识、技能和丰富经验。B、所投资

领域的相关专业的基本知识。因此，风险投资项目管理人员除了必须

具备投资和项目管理的知识和能力外，还必须具有深厚的某一领域的

技术背景。C、了解宏观经济状况和所投资行业的基本状况。D、熟悉

市场经济的运行规则，注重商贸知识的积累和商业素质培养。E、较

强的组织协调能力、人际沟通和社会交际能力。F、具有发现问题和

解决问题的敏锐洞察力。品格素质包括：A、具有良好的道德素养，

品格高尚，做事待人诚信可靠。B、具有强烈的创业冲动和丰富的想

象力、创意力。C、自信、有胆量、有毅力，这是风险投资决策者所必

备的。人才不足是目前制约高科技风险投资业发展的瓶颈因素，也是

给高科技风险投资业带来风险的主观因素之一。

③项目的定位不准所导致的职能型风险。高科技风险投资项目

定位十分重要，要依据企业自身所掌握的优势资源和外部环境相结合，

恰当确定项目自身的定位。定位过低，则浪费所掌握的资源，定位过

高，则超出了自身的能力范围，也会带来风险。某些风险投资公司是

在某一行业、某一领域内拥有可资利用的资源和人才，一旦跨出这一

领域，涉足一个完全陌生的投资领域，如果人才的引进跟不上，就会

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给项目带来风险。这一情况在传统投资领域进行跨行

业多元投资时也经常遇到，应该引起我们的注意。

（2）客观原因：主要是指外部环境的异常变化或市场发育不成

熟给风险项目带来的风险。目前引起风险的客观原因主要是政策法规