历年期货投资分析精选样卷(共四套)及答案.pdf

历年期货投资分析精选样卷(一)

(考试时间90分钟,总分100分)

准考证号:_________________________姓名:__________________________

一一、、单单项项选选择择题题（（共共50题题每每题题2分分共共计计100分分））

（（））1、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易

方式。

A、结算所提供

B、交易所提供

C、公开喊价确定

D、双方协定

（（））2、在线性回归模型中可决系数R2的取值范围是（）。

A、R2≤-1

B、0≤R2≤1

C、R2≥1

D、-1≤R2≤1

（（））3、工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月的价格相

比的价格变动。

A、生产

B、消费

C、供给

D、需求

（（））4、对于金融衍生品业务而言（）是最明显的风险。

A、操作风险

B、信用风险

C、流动性风险

D、市场风险

（（））5、某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换名义本金为100万美元每半年互换一

次。在此互换中他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初标普

500指数为1150．89点当前利率期限结构如下表。

（2）160天后标普500指数为1204．10点新的利率期限结构见下表。

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则该投资者持有的互换合约价值为（）美元。

A、1.0219

B、1.0462

C、24000

D、12350

（（））6、产品层面的风险识别的核心内容是（）。

A、识别各类风险因子的相关性

B、识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口

C、识别影响产品价值变动的主要风险因子

D、识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性

（（））7、在国际期货市场中（）与大宗商品存在负相关关系。

A、美元

B、人民币

C、港币

D、欧元

（（））8、中旬某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商同意以低于9月铜期货合约

价格100元/吨的价格作为双方现货交易的最终成交价并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面

价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后铜杆厂为规避风险考虑买入上海期货交易所

执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价

格一度跌至55700元/吨铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易此时铜杆厂买

入的看涨期权也已跌至几乎为0则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A、57000

B、56000

C、55600

D、55700

（（））9、跟踪证的本质是（）。

A、低行权价的期权

B、高行权价的期权

C、期货期权

D、股指期权

（（））10、一般而言GDP增速与铁路货运量增速（）。

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A、正相关

B、负相关

C、不确定

D、不相关

（（））11、关于基差定价以下说法不正确的是