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修订说明

为进一步规范私募基金行业高质量发展，保护投资者合

法权益，中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协

会”）拟对2014年1月发布的《私募投资基金管理人登记

和基金备案办法（试行）》进行修订，并将名称修改为《私

募投资基金登记备案办法》（以下简称《办法》），现将相关

修订情况说明如下：

一、修订背景

试行《办法》自实施以来，在规范私募基金登记备案业

务，维护行业秩序，保护投资者合法权益等方面发挥了积极

作用。在《证券投资基金法》和中国证监会规章的基础上，

以试行《办法》为核心，基金业协会陆续发布资金募集、登

记备案、信息披露、纪律处分等相关自律规则和业务规范，

初步搭建了覆盖行业全链条的自律规则体系。近年来，我国

私募基金行业发展迅速，但仍然处于多而不精、大而不强、

鱼龙混杂的发展阶段,在一定程度上出现了真私募与“伪”

私募并存，两极分化严重，小、乱、散、差业态明显，违法

违规行为和风险时有发生。同时，由于现行《办法》出台于

八年之前，难以应对、处理行业和实践出现的新情况、新问

题，基金业协会陆续发布并更新登记备案材料清单，梳理登

记备案核查要点，持续公示典型案例，在明确业务标准方面

取得一定成效，但相关标准仍散落在碎片化的文件中，未能

以自律规则形式集中对外明确。因此，有必要对试行的《办

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法》进行修订完善，在基础自律规则层面对实践中出现的新

问题作出回应，进一步提升规则的科学性、透明度和有效性，

为行业高质量发展保驾护航。

二、修订思路

《办法》修订的主要思路是：一是总结实践经验，整合

自律规则，明确登记备案标准。对现行碎片化的规则进行系

统的整合、重构，并就管理人基本经营要求、出资人要求和

高管人员要求等实践中问题比较集中、亟待明确的重要事项，

分别起草指引进一步细化业务标准，初步形成“办法+指引+

案例”的规则体系，推动私募基金自律规则的规范化、科学

化、体系化。二是落实扶优限劣，坚持抓规范与促发展相结

合。一方面在遵循私募基金法律法规制度框架的前提下，围

绕行业突出问题，本着治标与治本相结合、风险防范与规范

发展相结合的原则，围绕出资人诚信水平、机构治理健全性、

股权架构稳定性、人员配备专业性、履职能力持续性和过往

行为记录合规性，适度提高登记备案规范要求，严把行业入

口关；另一方面充分落实扶优限劣、分类管理，体现对创投

基金的差异化安排，为合规守法的“真私募”服务实体经济、

支持科技创新和推动经济转型升级创造良好环境。三是探索

全流程自律管理。强调持续合规和事中事后管理，进一步丰

富、完善自律管理手段，针对各类违规行为，设置了一系列

由轻到重体系化的自律管理措施，提升自律管理水平，加速

不良机构和行业风险的出清，引导行业高质量发展。健全注

销制度，持续出清小、散、乱、差的尾部机构；限制一定规

模以下的管理人买卖“壳”，压降私募“壳”资源价值；坚

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持问题导向，针对行业近年来较为突出“黑中介”问题，有

的放矢、精准施策，加强规范和打击力度。

三、主要修订内容

《办法》修订后共六章，82条，主要在以下方面进行了

修改完善：

（一）明确登记备案原则，引导私募基金行业回归本源

《办法》总则明确适用范围，即在中华人民共和国境内，

以非公开方式募集资金设立投资基金，由私募基金管理人管

理，为基金份额持有人的利益进行的投资活动适用本办法，

并将公司型基金和合伙型基金纳入调整范围。同时，《办法》

强调私募基金登记备案的法定义务，对基金业协会办理登记

备案的工作原则作出规定，即按照依法合规、公开透明、便

捷高效的原则办理登记备案。私募基金管理人应当按照规定

向基金业协会履行登记备案手续，并保证所提交的申请材料

真实、准确、完整。

“受人之托、代客理财”是基金行业的基本职责，履行

信义义务、坚守契约精神是发展之基、立业之本。《办法》

一方面要求管理人履行信义义务，恪尽职守、勤勉尽责，管

理人及其从业人员应当具备从事基金业务的专业能力，遵循

投资者利益优先原则；另一方面也强调投资者应当在充分了

解私募基金的投资范围、投资策略和风险收益等信息的前提

下，根据自身风险承担能力审慎选择，自主判断投资价值，