新世纪评级-2023年上半年银行业信用观察_市场营销策划_重点报告20230902_doc.docx

行业研究报告 行业研究报告 PAGE 6 / 38 2023 年上半年银行业信用观察 金融机构部 李玉鼎 王春?? 摘要： 2023年上半年，我国经济持续恢复，复苏动能先强后弱；社会融资规模、人民币贷款同比增速于一季度上升后回落，商业银行总资产同比增幅略有扩大。由于居民消费倾向尚未充分恢复、房地产市场仍较为低迷，短期、中长期消费贷款均增长缓慢；经营性贷款相对保持韧性，其中基础设施业融资拉动效应最为显著，制造业中长期贷款也呈现快速增长。7月政治局会议定性房地产市场供求关系发生重大变化，此后调整优化差别化住房信贷政策、降低存量首套住房贷款利率等落地实施，预计能缓冲房地产贷款颓势。 居民储蓄意愿仍较强，存款保持高速增长，商业银行资金端稳定性加强，主动负债占比下降。主要银行下调存款挂牌利率，在一定程度上缓解了存款定期化带来的付息压力。得益于债券市场回暖，理财产品净值持续修复，存款利率的下调为理财市场的恢复提供了空间，但管理规模仍未回升至2022年底理财赎回潮前的水平。 2023年上半年，实体经济融资成本维持低位，央行降准释放长期流动性，银行间市场流动性充裕，商业银行资产及负债端利率均有下降，综合表现为净息差收窄。商业银行资产质量相对稳定，不良贷款率及关注类贷款占比双降；监管部门发布《商业银行金融资产风险分类办法》，引导商业银行更加真实的披露资产质量情况；银行业拨备覆盖率保持上升趋势，但民营银行及外资银行降幅较大。 2023年上半年，商业银行资本充足率总体稳健，但环比略有下滑。商业银行资本补充债券发行速度放缓，净融资额随之下降；支持中小银行发展专项债券发行加速，不断增强中小银行资本实力及风险抵御能力。2022年四季度央行金融机构评级结果中，高风险机构数量有所增加，但资产规模占比较小。国家监管机构改革与规章立法同步推进，促进银行业金融机构从各方面加强风险防控与管理。 商业银行级别调整方面，根据Wind统计，2023年1-8月，行业内共有11家银行涉及主体评级调整，其中2家银行为主体级别调降，1家银行移出评级观察名单， 8家银行主体级别调升。 一、 银行业信用回顾 1、 2023 年上半年，我国经济持续恢复，复苏动能先强后弱；社会融资规模、人民币贷款同比增速于一季度上升后回落，商业银行总资产同比增幅略有扩大。央行灵活运用结构性政策工具，精准支持相关重点领域；持续发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制的重要作用，在稳定银行资金端成本的基础上引导实体经济融资成本继续下行。 2023年上半年，全球经济下行压力有所减轻，主要经济体延续恢复势头，经济景气度呈服务业强制造业弱的格局，美欧通胀在紧缩性货币政策回落，但仍处于高位，快速加息对经济金融的累积影响将滞后反应。同期，我国经济持续恢复、总体回升向好，但也面临需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战。具体来看，青年人群就业压力突出、消费者物价指数涨幅处于低位；大多数制造业生产及经营绩效持续显著承压；消费市场表现为服务性消费较强、商品消费偏弱；在年初高额信贷投放带动下，基建和制造业投资保持中高速增长，但后劲略显不足，房地产开发投资在经历短暂的恢复期后再度趋弱；去年末积压订单释放导致年初出口表现好于预期，随后出口下行压力逐步显现；在经历一季度的快节奏投放后，二季度实体经济融资需求转弱，社融增速再度进入回落通道。 根据国家统计局初步核算，2023年上半年我国国内生产总值593034.0亿元，同比增长5.5%，上半年居民消费价格同比上涨0.7%。其中，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度同比增长6.3%。分产业看，第一产业增加值30416亿元，比上年同期增长3.7%；第二产业增加值230682亿元，增长4.3%；第三产业增加值 331937亿元，增长6.4%。 2023年以来，人民银行坚持稳字当头、稳中求进，稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，科学管理市场预期，切实服务实体经济，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，综合运用降准、再贷款再贴现、公开市场操作、中期借贷便利等方式维护市场流动性；延长碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用专项再贷款以及保交楼贷款支持计划实施期限，创设房企纾困专项再贷款及租赁住房贷款支持计划，精准支持相关重点领域。同时，央行持续发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制的重要作用，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，同时减轻银行资金端成本压力。 图表 1. 2023 年 1-8 月货币政策工具的主要调整情况 政策工具 实施概况 公开市场操作 6月13日及8月15日，公开市场7天期逆回购操作中标利率分别下降10个基点，此后保持在1.80%不变，引导货币市场利率围绕7天期逆回购利率上下波动。 MLF、SLF （1）1-8月，累