宝万之争课件.pptVIP

13财管8班第11组成员： 陈冰倩 陈文华 邱玲 张燕芳; 什么是举牌收购？; “举牌”收购：为保护中小投资者利益，防止机构大户操纵股价，《证券法》规定，投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时，应在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律规定的义务。业内称之为"举牌"。;什么愁什么怨？;;;2023/10/20;一方面，成为万科大股东后，宝能系希望自己旗下项目的融资成本能够大幅降下来。 另一方面，收购万科这样的好的上市公司也能给自己带来不错的收益。 ; ;　12月17日，王石在北京万科内部谈话中表示，宝能系增持到10%的时候，自己曾在冯仑的办公室见过宝能系的老板姚振华，双方谈了四个小时。宝能系掌门人姚振华曾经承诺，宝能系成为大股东之后，王石还是旗手。 但是生性直白的王石当时表态，在那个时间点上选择万科的股票、增持万科是万科的荣幸，“但是你想成为第一大股东，我是不欢迎的。” 王石称，宝能系用短债长投方式强行进入万科，风险极大，就是一场赌博。当时王石表明不欢迎宝能的四大理由是其：信用不足、能力不够、短债长投，风险巨大、华润作为大股东角色重要。 就在王石表明“不欢迎”宝能的第二天，万科总裁郁亮也发声表明自己的立场，其表示和王石站同一战线，并称敌意收购都是不成功的。 而就在12月18日中午，万科发布公告称，因正在筹划股份发行用于重大资产重组及收购资产，股票从下午开市起停牌。这也被视为王石及万科管理团队对宝能系的正式反击。;万科是如何应对收购？;王石从“不欢迎宝能”到“不介意妥协”，王石态度软化了吗？;宝万之争对万科股价和股权结构的影响;万科集团的宝万之争成为资本市场跨年度关注的焦点。去年12月的停牌使这一股权之争稍显平静，而今年1月6日，万科H股的单边复牌又使宝万之争再度回到公众视野，复牌后的三连跌更是使这一“宫斗剧”变得愈加扑朔迷离，在市场人士看来，无论事态如何发展，宝万之争无外乎三种结局。 ; 关于万科的股权之争???应该自宝能系买入万科股票就开始算起，“举牌，停牌，复牌…”双方的股权之争堪称激烈。 　　而万科将何去何从也成为市场人士最为关注的事情。有人认为，双方和解或许是最好的办法。 　　就目前形势来看，宝能系持有万科24.26%的股份，这部分股份中有一半以上是去年7、8月增持所得，彼时万科股价并不高，公司的举牌已有不少浮盈，获利而退也并非不可能。而与王石处于统一战线的华润集团不但持有公司15.23%的股权，资金背景也很强大，加之安邦已向万科示好，宝能系想取得股权之争的胜利并非易事。此外，去年12月媒体也曾报出万科、宝能、安邦三方曾进行洽谈，但被万科否认，尽管如此，有市场人士认为，就目前万科股价来说，宝能系已经获利，最后化身为战略投资者获利而退倒是双赢的结局。;结局二 触发要约收购;结局三 宝能系被平仓;资本市场业内人士认为，出于各自利益考虑，万科宝能双方存在控制权方面的纷争，但无论是从宝能的股份增持、万科的申请停牌、万科宣布与深圳地铁集团达成战略合作意向，以及未来的股东大会，都是在法律、制度的框架下进行操作，双方各自利用自己的实力、资源等进行博弈。 针对“宝万之争”，证监会新闻发言人张晓军于2015年12月表示，市场主体之间收购、被收购的行为属于市场化行为，只要符合相关法律法规的要求，监管部门不会干涉。 李大霄认为，中国正在进行资本市场的改革，改革的方向是赋予市场在资源配置中的决定性作用，而“宝万之争”无疑具有重要的标杆意义，“这也体现了我国的资本市场在不断成熟”。13财管8班第11组成员： 陈冰倩 陈文华 邱玲 张燕芳; 什么是举牌收购？; “举牌”收购：为保护中小投资者利益，防止机构大户操纵股价，《证券法》规定，投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时，应在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律规定的义务。业内称之为"举牌"。;什么愁什么怨？;;;2023/10/20;一方面，成为万科大股东后，宝能系希望自己旗下项目的融资成本能够大幅降下来。 另一方面，收购万科这样的好的上市公司也能给自己带来不错的收益。 ; ;　12月17日，王石在北京万科内部谈话中表示，宝能系增持到10%的时候，自己曾在冯仑的办公室见过宝能系的老板姚振华，双方谈了四个小时。宝能系掌门人姚振华曾经承诺，宝能系成为大股东之后，王石还是旗手。 但是生性直白的王石当时表态，在那个时间点上选择万科的股票、