不确定性分析及风险决策.ppt

第一页，共三十一页，2022年，8月28日 2、不确定性分析的概念 分析各种不确定因素对方案经济效益的影响程度 3、不确定性分析方法的种类 盈亏平衡分析法 敏感性分析 概率分析 1、不确定性的概念 影响方案经济效益的各种因素在项目实施过程中的变化具有不确定性 评价值与实际值的偏离 第二页，共三十一页，2022年，8月28日 分析产量、成本、盈利三者的相互关系 盈亏平衡点：又称临界点，以BEP表示。 ——考虑到各种不确定因素（成本、价格、销售量等）对技术方案经济效益的影响，确定方案的盈亏平衡状态，为方案决策提供依据。 实质 §5-1 盈亏平衡分析 第三页，共三十一页，2022年，8月28日 线性盈亏平衡分析 1、以实际产品产量或销售量表示的盈亏平衡 式中： 销售收入 总成本 盈亏平衡产量 S=C 第四页，共三十一页，2022年，8月28日 盈亏平衡点（BEP）越低，项目的风险越小，盈利机会越大。项目选择时，应优先选择BEP较低的项目。 第五页，共三十一页，2022年，8月28日 2、以销售价格表示的盈亏平衡 盈亏平衡销售价格 （ P0 ） 第六页，共三十一页，2022年，8月28日 3、以生产能力利用率表示的盈亏平衡 Φ越小，项目的风险越小，盈利可能性越大。 最低生产能力利用率 第七页，共三十一页，2022年，8月28日 例：某化工项目设计生产能力为生产某种产品3万件，单位产品售价3000元，总成本费用为7800万元，其中固定成本3000万元，总变动成本与产品产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率、销售价格表示的盈亏平衡点。 解：单位变动成本： 盈亏平衡产量(Q0): 盈亏平衡生产能力利用率(φ): 盈亏平衡销售价格(P0) 第八页，共三十一页，2022年，8月28日 4、多品种产品方案盈亏平衡分析—临界收益法 临界收益率 盈亏平衡销售收入 临界收益 S1 S2 Sn 收入Si 第九页，共三十一页，2022年，8月28日 当累计临界收益首次大于或等于Cf 时，对应的产品即为盈亏平衡点所在的产品区域，并据此计算盈亏平衡销售收入（销售量）。 例5-1 Si S1 S1+ S2 S1+ ….+Sn 第十页，共三十一页，2022年，8月28日 5、成本结构与经营风险 ——销售量、产品价格及成本等不确定性因素变化对项目盈利额的影响。 经营风险 经营风险的大小与项目固定成本占总成本费用的比例有关。 固定成本： 单位产品可变成本： 第十一页，共三十一页，2022年，8月28日 E越大，盈亏平衡产量越高，即固定成本占总成本的比例越大，项目的经营风险越大。 固定成本取决于工艺和技术的构成 盈亏平衡产量： 第十二页，共三十一页，2022年，8月28日 非线性盈亏平衡分析 ——产量、成本、盈利三者的变化关系为非线性 二次曲线型分析 第十三页，共三十一页，2022年，8月28日 最佳设计或经营规模 最佳设计规模区 （经济规模区） 第十四页，共三十一页，2022年，8月28日 M=S-C 盈利： 最优化产量 最大盈利 例5-2 第十五页，共三十一页，2022年，8月28日 当两个方案费用支出相同时： 使方程成立的x的值，就是方案Ⅰ和方案Ⅱ的优劣盈亏平衡点。 优劣盈亏平衡分析 将各方案的费用支出与某同一参数相联系，求出各方案费用支出相等时的该参数值，以此评价各方案的相对优劣。 第十六页，共三十一页，2022年，8月28日 例：生产某种化工产品有三种工艺方案，采用方案1，年固定成本800万元，单位产品可变成本为10元；采用方案2，年固定成本500万元，单位产品可变成本为20元；采用方案3，年固定成本300万元，单位产品可变成本为30元。分析各种方案适用的生产规模。 优劣盈亏平衡点 静态盈亏平衡分析 动态盈亏平衡分析 第十七页，共三十一页，2022年，8月28日 当Q＜Qm时，选方案3； 当Qn＞Q＞Qm时，选方案2； 当Q＞Qn时，选方案1； 当C2=C3时，，Qm=20（万件）； 当C1=C2时，，Qn=30（万件）。 C1 C2 C3 Qm Qn Ql M N L Q C 0 500 1000 动态盈亏平衡分析 例5-4 第十八页，共三十一页，2022年，8月28日 §5-2 敏感性分析 1、敏感性分析的概念 ——通过分析和预测经济评价中各种不确定因素发生变化时，对项目经济评价指标的影响，找出敏感性因素，并确定其影响的程度。 敏感性因素： 不确定性因素中对方案经济效益影响程度较大的因素 2、敏感性因素分析法 单因素敏感性分析 多因素敏感性分析 第十九页，共三十一页，2022年，8月28日 销售收入线最陡，对内部收益率影响程度最大，该因素最敏感；经营成本其次，建设投资影响最小，为最不敏感因素。 例 销售收入 经营成本 建设投资 变动幅度% 0 10