A股上市银行市场风险管理状况分析.docx

A股上市银行市场风险管理状况分析 ????，各商业银行为了有效应对国际金融危机对国内经济冲击，大量投放贷款以支持企业发展和各级政府启动各类投资项目。虽然中央银行当年没有对存贷款基准利率进行调整，但由于贷款投放较快，贷款利率出现迅速下滑，尤其是票据融资和住房按揭贷款，使得国内银行面临较大市场风险。现实已证明，伴随现代金融体系、金融工具发展，市场风险极有也许取代信用风险成为影响金融机构绩效最重要风险。因此，提高风险识别、监测、计量、控制等水平，已经成为国内商业银行提高全面风险管理水平重要内容。 ????上市银行市场风险管理状况 ????为了全面理解和评估A股上市银行市场风险管理水平，我们结合中国银监会公布《商业银行市场风险管理指导》，对14家上市银行年报进行了全面梳理。通过年报披露有关内容，我们把反应商业银行市场风险管理水平内容分为董事会规定、组织架构、规章制度、管理措施、详细工具、分析指标六大部分，各银行详细状况见表1。 ???? ????上市银行市场风险管理水平评价 ????通过归纳上市银行年报中有关市场风险管理水平信息披露，可以看出，虽然监管部门制定了有关指导，但在市场风险管理详细实践中，各个银行间存在着巨大差异。 ????大型银行从整体状况上好于中小银行 ????在进行监测六项内容中，披露内容比较全面银行共5家，分别为工行、中行、交行、宁波、华夏。但从披露详细程度上看，大型银行披露内容远远多于中小型银行。例如在董事会责任有关披露中，中小银行往往只有几句话进行简介，而工商银行则披露“本行董事会、高级管理层和全行员工各自履行对应职责，有效控制涵盖全行各个业务层次所有风险，进而为各项目实现提供合理保证过程。本行在风险管理中遵照原则包括收益与风险匹配、内部制衡与效率兼顾、风险分散、定量与定性结合、动态适应性调整等原则”和“董事会及其专门委员会、高级管理层及其专业委员会、风险管理部门和内部审计部门等构成本行风险管理组织架构”。总之，四大银行从总体上对市场风险进行了全面、系统管理，在管理体系建设、规章制度、管理工具等各方面，都建立了相对完备体系，在管理深度、广度上都优于其他中小银行。 ????各行对市场风险表述差异明显 ????虽然从整体上讲市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)不利变动而使银行表内和表外业务发生损失风险，但对于这一风险详细表述各行却存在明显差异。例如招商银行认为“我司利率风险来源于资产、负债基差风险、重定价风险、收益率曲线风险、期权风险，其中，基差风险是我司面临重要利率风险，另一方面是重定价风险，收益曲线风险和期权风险相对较小”。工商银行将利率风险深入分解为“利率水平不利变动给银行表内和表外业务带来损失风险。本行利率风险包括重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险，其中利率敏感资产和利率敏感负债重新定价日错配带来重新定价风险是本行利率风险重要来源”。 ????制度建设步伐不一 ????过去中资银行相对重视信用风险管理，在信用风险管理方面规章制度建设比较健全。伴随市场风险影响不停加深，各行也都加紧了有关市场风险制度建设。浦发银行制定了《资金业务风险管理指导》、《资金业务风险管理规程》等制度；华夏银行制定并下发了《华夏银行市场风险管理方略》、《华夏银行市场风险管理工作指导意见》、《华夏银行市场风险识别实行细则》和《华夏银行市场风险计量实行细则》；招商银行制定了《招商银行银行账户利率风险管理措施》；南京银行制定了《南京银行压力测试管理措施(试行》，启动《南京银行同业统一授信管理措施》修订，制定《南京银行债券类理财产品资产池管理措施》，修订《金融市场部企业信用债券风险管理措施》；交通银行和工商银行都制定了三年风险管理规划，以此指导全行市场风险管理工作。 ????管理指标差异明显 ????虽然各银行都非常重视市场风险管理工具，但由于认识差异、投入不一样，使各行可运用指标也存在明显不一样。深发展重要是运用限额管理、敞口分析、敏感性分析等工具。招商银行重要采用情景模拟分析、重定价缺口分析、久期缺口分析等措施来计量银行账户利率风险，并结合压力测试成果来管理其尾部风险。北京银行定期计量利率敏感性缺口，通过缺口分析来评估承受利率风险。交通银行完毕了市场风险管理信息系统一期建设上线，实现了头寸管理、估值分析、敏感性分析、风险价值计量和压力测试等功能，可以定期对市场风险资本进行计量，保证为所承担市场风险计提充足资本。在对交易账户市场风险管理中，工商银行通过改造和升级有关系统，采用风险价值(VaR)、敏感度分析、敞口分析等多种措施对交易账户产品进行计量分析，并逐渐开展压力测试工作；深入完善市场风险限额管理体系，采用敞口限额、止损限额和敏感度限额对全行市场风险进行管理与控制；通过开展验证项目建设深入加强模型验证工作。