金融租赁业发展简史.docx

中国金融租赁业发展简史 金融租赁专业委员会 张辉 中国的金融租赁业始于上世纪改革开放的初期， 1980 年中国国际信托投资公司为河北省涿县塑料厂引进编织机生产线；同年中国民航在中国国际信托投资公司推动下，与美国汉诺威 尔制造租赁公司和美国劳埃得银行合作，利用跨国节税杠杆租赁方式从美国租进第一架波音747SP 飞机标志着我国的金融租赁的开始。自 1981 年 7 月成立的首家由中资组成的非银行金融 机构"中国租赁有限公司"到 1997 年经原中国人民银行批准的金融租赁公司共 16 家。1997 年后， 海南国际租赁有限公司、广东国际租赁有限公司、武汉国际租赁公司和中国华阳金融租赁有限公司(2000 年关闭)先后退出市场。截止 2003 年，现有金融租赁公司 12 家。中国的金融租赁业比 发达国家金融租赁业的发展晚了近 30 年的时间。 中国金融租赁业的发展进程与我国的改革开放基本同步发展。经过 20 余年的从无到有， 从弱到强的发展过程，有成功的经验也有其失败的教训，其发展可划分四个阶段： 1980-1986 年，初创阶段(少数公司成立较晚)。各家公司陆续成立，先后领取金融牌照： （单位：万元人民币） 成立时间 公司数目 1981 年 1 1982 年 1 1984 年 1 1985 年 2 1986 年 1 1988 年 1 1994 年 3 1995 年 2 新 增 10000.00 3000.00 300.00 6000.00 + 7361.29 3000.00 23991.50 10500.00 资本金 ＄500.00 累 计 10000.00 13000.00 13300.00 19300.00 + 26661.29 + 29661.29 + 53652.79 + 64152.79 + 资本金 ＄500.00 ＄500.00 ＄500.00 ＄500.00 ＄500.00 作者注：由于资料收集问题此表未含已关闭的中国华阳联合租赁有限公司、武汉国际租赁有 限公司、广东国际租赁公司和海南国际租赁公司。 此阶段我国的金融租赁尚处于探索阶段，金融租赁的功能我们还未认识清楚，注册资本 金很低，并且脱离主业，租赁资产比例偏低，为日后的经营埋下了极大的隐患。 1987-1996 年，是金融租赁迅猛发展阶段。新公司不断成立，存款余额和业务总量急剧 扩张。总资产达到近 140 亿元人民币，但全部公司注册资本金总计只有 6 亿多元人民币，另 500 万美元，资本充足率普遍较低，对于金融机构来说，这隐含极大的风险。业务的急剧扩张忽略了 政策环境的因素，在法律、税收、监管和财会准则还没有健全的情况下盲目发展，特别是 1994 年和 1995 年的两年时间又成立了 5 家金融租赁公司，全行业呈现一片"繁荣"的景象。 1997 年-2000 年，由于前些年运作的不规范，隐含的风险全面爆发。资产总量的急剧 扩张是高息揽存的结果，资金的成本普遍高于银行 3-5 个百分点甚至更多。业务的急剧扩张导致资本充足率普遍偏低。另外，各公司短期拆借的资金占很大比重，存款的期限与租赁项目的周期严重脱节，这必然造成资金管理的困难，公司很难正常经营。金融租赁公司面临严重的经营危机， 全行业进行清理整顿增资扩股工作。 由于金融租赁业引入中国较晚，同时该行业是在发达国家金融业发展到一定阶段金融创新的产物，其运作的机制比较复杂。我们还缺乏金融租赁理论知识和实践经验，对于金融租赁的优势和功能认识模糊，更谈不上租赁创新。另外，支撑金融租赁发展的政策环境一直没有建立起来，合同法颁布之前由于原经济合同法对融资租赁这种经济关系的当事人各方的权利和义务没有明确的界定，融资租赁的出租人常处于不利的地位，导致拖欠的租金难以收回。可以依据的会计处理方法散见于其它的会计制度中，不能准确和全面反映融资租赁经济活动的全过程。税收标准也不统一，税收政策对融资租赁没有优惠。特别是在我国的信用体系还不健全，并且我国的金融业自建国以来一直是在政府的强有力的计划管理体制之下，真正进入市场也仅仅十几年的历史， 缺乏政策法律环境，缺乏金融理论及实践根基的情况下，发展更为复杂的、需要开放的金融市场支撑的金融租赁必然要走弯路。 进入 1997 年后全行业陷于困境，广东国际租赁有限公司、海南国际租赁有限公司和武 汉国际租赁公司由于严重的资不抵债相继倒闭，同样原因中国华阳金融租赁有限责任公司在2000 年也宣布破产清算。 2001 年--现在，由于租赁的四大支柱——法律、会计准则、监管和税收的建设基本完善，使得各公司的各项经营活动有了依据，各公司的经营管理规范有序。另外，金融租赁的理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴，使得我们的金融租赁行业不断成熟，我国的金融租赁业开始走向规范、健康发展的轨道。