财务管理课程作业森马服饰财务报表分析.docxVIP

两家公司财务报表比较分析—森马服饰与 美邦服饰 目录 一、基本财务指标比较 1 二、偿债能力指标分析 1 (一)短期偿债能力分析 1 (二)长期偿债能力分析 1 三、营运能力分析 2 四、盈利能力分析 2 (一)普通企业盈利能力基本分析 2 (二)上市公司盈利能力分析 3 (三)利润质量分析 3 五、杜邦分析 1 (一)森马服饰杜邦分析 1 (二)美邦服饰杜邦分析 1 附录一(美邦服饰财务报表摘录) 2 附录二(森马服饰财务报表摘录) 10 1 两家公司财务报表比较分析—森马服饰与 美邦服饰 本报告选取森马服饰与美邦服饰 2 家上市公司2022 年年度报告和 2022 年年度报告， 对 两家上市公司财务报表进行比较分析。 一、基本财务指标比较 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2022 年的财务状况进行分析， 并结合两公司各自的情况进行对照。 表 1 2022 年 12 月 31 日 A 公司和B 公司重要财务指标 (单位：人民币万元) 指标/公司营业收入资产总额负债 指标/公司 营业收入 资产总额 负债总额 股东权益 森马服饰 814713.38 1037281。53 186715。38 850566.15 698674.27 335021.09 363653.18 二、偿债能力指标分析 (一)短期偿债能力分析 两公司短期偿债能力如表 2 所示: 表 2 短期偿债能力指标 森马服饰4.8688 3.3142 森马服饰 4.8688 3.3142 2 。5688 0.4837 美邦服饰 1.489 0.8289 0.5687 0 。5342 流动比率 速动比率 现金比率 现金流动负债比率 1。流动比率=流动资产/流动负债 2。速动比率=速动资产/流动负债 3。现金比率= (货币资金+交易性金融资产) /流动负债 4.现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债 森马服饰的流动比率、 速动比率、 现金比率均比美邦服饰高， 现金流动负债比率略低于 美邦服饰，但总体上看森马服饰的短期偿债能力大于美邦服饰。 (二)长期偿债能力分析 指标/公司 资产负债率 产权比率 森马服饰 18 。00% 22％ 美邦服饰 47.95% 92.13％ 2 权益乘数 权益乘数 利息保障倍数 现金流量利息保障 122% - 10.0365 -5.593818402 192 。13％ 2 。91 10.2362 1．资产负债率= (负债总额/资产总额) *100% 2。产权比率= (负债总额/股东权益总额) *100% 3。权益乘数=(资产总额/所有者权益总额)＊ 100％ 4。利息保障倍数=息税前利润/利息费用= (净利润+利息费用+所得税费用)/利息 费用 5.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用 森马服饰的资产负债率、 产权比率、 权益乘数均比美邦服饰小； 森马服饰由于利 息费用为负， 以致利息保障倍数、 现金流量费用利息保证为负， 说明利息的收入 大于支出,美邦服饰该两个指数大于1。可见， 美邦服饰对债务方面的管理不如森 马服饰，森马服饰的长期偿债能力大于美邦服饰。 三、营运能力分析 森马服饰9.6274 5 森马服饰 9.6274 5 。3257 1.1080 33 。5857 0 。8112 美邦服饰 23 。8870 4.2890 1.8128 2 。0724 0 。9670 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 非流动资产周转率 总资产周转率 1。应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额 2。存货周转率=营业成本/平均存货余额 3。流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额 4。非流动资产周转率=营业收入/非流动资产平均余额 5.总资产周转率=营业收入/平均资产总额 森马服饰的应收账款周转率远小于美邦服饰， 其存货周转率较美邦服饰略高， 流 动资产周转率小于美邦服饰， 非流动资产周转率远大于美邦服饰， 总资产周转率 略低于美邦服饰。可见，森马服饰对流动资产的利用效果和效率较美邦服饰高, 流动资产营运能力较弱；森马服饰对非流动资产的利用效果和效率较美邦服饰 高，非流动资产营运能力较强,而森马服饰非流动资产中长期股权投资、投资性 房地产占了很大比重,这使得森马服饰的非流动资产稳定性与安全性不高。 总体上看,森马服饰的营运能力比美邦服饰弱,并且森马服饰的资产稳定性与安 全性较弱。 四、盈利能力分析 (一)普通企业盈利能力基本分析 森马服