新证券法的骨骼与精神.pdf

China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 新 《证券法》的骨骼与精神 目次 一、资本市场法治建设的必要性 二、新 《证券法》施行后资本市场法治建设基本情况 三、资本市场法治变化具体表现 四、结语 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 一、资本市场法治建设的必要性 一、资本市场法治建设的必要性 （一）证券市场利弊相生彰显法治的重要性 利：配置资源、分散风险、投资性、融资性…… 弊：风险性、杠杆性、投机性…… 交易需要规则，市场需要法治 一、资本市场法治建设的必要性 （一）资本市场法治时间轴 1、从无到有 1990年12月至1993年4月，主要依据地方性法规进行管理； 1993年4月至1998年12月，国务院 《股票发行与交易管理暂行条例》； 在此期间，1992年7月，七届全国人大常委会作出制定 《证券法》 （时为 《证券交易法》）的决定；8月，成立以厉以宁为组长的证券法起草小组； 1993年8月，八届人大常委会第三次会议审议；同年12月，八届人大常委 会第五次会议审议， 1994年6月，八届人大常委会第八次会议审议。 此后，证券法草案经过3年反复打磨，形成新的文本，于1998年10月交由 九届全国人大常委会第五次会议审议；同年12月，九届全国人大常委会经第六 次会议审议通过。 （4审通过） 一、资本市场法治建设的必要性 2、历次修法 2003年7月18 日，全国人大证券法修改小组成立，着手修改证券法： 第一次修正：2004年8月28 日，十届全国人大常委会第十一次会议审议通过 《关于修改 〈中华人民共和国证券法〉的决定》； （修改2条） 第一次修订：2005年10月27 日，十届全国人大常委会第十八次会议审议通 过修订后的证券法，自2006年1月1日起施行； 第二次修正：2013年6月29 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次 会议 《关于修改 〈中华人民共和国文物保护法〉等十二部法律的决定》； （修 改1条） 第三次修正：2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次 会议 《关于修改 〈中华人民共和国保险法〉等五部法律的决定》； （修改5条） 第二次修订：2019年12月28 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十 五次会议，于2020年3月1日起施行。 一、资本市场法治建设的必要性 3、本次修订 2012年各方开始评估，2013年十八届三中全会作出全面深化改革的决定，写入了注 册制改革的要求，纳入立法规划； 《决定》要求，到2020年在重要领域和关键环节改革 上取得决定性成果，形成系统完备、科学规范、运行有效的制度体系，使各方面制度更 加成熟更加定型。 2015年4月，十二届全国人大常委会第十四次会议对证券法修订草案进行了初次审 议；两年后再次启动，以 “突出重点，问题导向，有限目标，简洁务实”为指导思想； 2017年4月26 日，十二届全国人大常委会第二十七次会议对修订草案进行第二次审议； 2019年4月23 日，十三届全国人大常委会第十次会议对修订草案进行第三次审议； 2019年12月28 日，十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过新 《证券法》； 一、资本市场法治建设的必要性 TIPs 修订 修正 本质都是修改法律 相同点 都需经全国人大常委会审议 大修 小修 系统性修改 若干条文修改 差异点