海龟交易法则读书笔记.docx

简单的定时退出策略可能会非常有用，也非常高效。它也可以帮助你避开趋势衰竭所导致的 回撤。 历史数据校验发现，定时退出唐奇安趋势系统和双重均线系统要比其他4个系统更加具备 优势： 表10-1系统历更衰现对比 系统 CAGR （平均 重舍增氓率） MAR 比率 MV 比率 交易 次敷 交爵 成功率 衰落 衰落 持续期 ATR通道突破 49. 5% L24 206 42.2% 39.9% S.3 布林格通道突破 51 1. 52 L52 130 54, 6% 34_ 1% 7,8 唐奇安越势 29. 4% 0. S0 0 09 1 S32 39，％ 祯7% 27.6 肉新安定时 57. 2% 1,31 1, 35 746 58.盗 43M% 12+ 1 双重均线 57. 8% L 82 1.55 210 39.5% 3L祯 8.3 三重均线 48. 1% 1.53 1. 37 181 42. 5% 31.3% 8.5 #0228 4种主要风险： ?衰落：一连串损失使你的账户资金缩水 ?低回报：回报太低，你赚到的钱微不足道 ?价格动荡：一个或多个市场中出现价格的骤然变动，导致无可挽回的重大损失 ?系统死亡：市场状态改变，致使曾经有效的系统突然失效 使用任何一个系统都会经历痛苦的逆境时期，要把这一点考虑在内，风险的量化就是方法之 一。量化风险的方法有很多，比如最大回撤指标等。具体如下： ?最大衰落（最大回撤）：这是一个数字，代表一个测试期中从最高点到随后的最低点的下 跌百分比。 ?最大衰落期（最大回撤周期）：从一个顶峰到下一个顶峰的最长周期。它衡量的是恢复速 度，也就是在一段损失期之后需要多久才能重新站上新的高点。 ?回报标准差：这是回报率分散状况的一个衡量指标。低标准差表明大多数时候的回报率都 接近于平均值，高标准差表明不同月份之间的回报率差异很大。 ?R平方值：这个指标衡量的是实际投资回报率与平均复合增长率的吻合程度。对带息账户 这一类的固定收益投资来说，R平方值等于1.0，而如果回报率不稳定，R平方值将小于1.0。 同样，有多种方式可以量化回报： ?平均复合增长率、滚动（复利）平均一年期回报率、平均月度回报率 切忌要求过高：如果你在校验一种策略的时候太过贪婪，你更有可能得不到你想要的结果。 破产风险是最需要警惕的风险。 资金管理是一门艺术，也或许更像是一种信仰而不是艺术。 当市场短期下调时（Seeku：所以判断是回调还是反转非常关键），正确的做法明显是持仓等 待，听凭利润下降，并等待复苏。 是否盈利与盈利多少和你掌握的知识毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的。（Seeku：有 时候该胆大一点，并且不要存在"损失厌恶型”认知偏差，因为没有稳赚的生意） 好的交易者考虑的是现在，而避免对未来考虑过多。新手则想预见到未来。如果他们赢了， 他们会认为自己预测对了，感觉自己像个英雄；他们他们输了，他们会把自己当成傻瓜。这 是错误的。 如果你连续赔了十次却仍然能够坚持你的策略，那么你做得很不错，只是运气差点罢了。 颇具讽刺意味的是，大多数交易者不光对未来考虑过多，对过去同样考虑过多。他们会念念 不忘过去所做的事，过去所犯的错误，还有过去那些失败的交易。 有三种偏差是不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好、对"正确性”的执迷以及预测未来的 冲动。 交易中充满了不确定性，你不知道一笔交易会不会赚钱，你充其量只能相信，从长期来看， 你的回报将大于你的风险水平。 当我们做一笔交易时，我们不会根据这笔交易的结果来评判自己的能力，因为我们知道最大 的可能性就是赔钱（Seeku:但是有止损价哦~，所以不怕！）。我们从概率角度考虑问题，正 因如此，我们在面临巨大的风险和不确定时依然信心十足。 交易是你做的，你应该对结果负责。不要责怪任何人给了你坏的建议，也不要责怪任何人没 有把秘诀告诉你。如果你做了愚蠢的事，要从错误中学习，不要装作没有犯错。然后去想办 法避免再犯同样的错误。喜欢推卸责任的人必败无疑。 像海龟一样思考：无关对错、忘记过去、避免"未来时”、从概率角度考虑、借口全都是借口！ 像海龟一样思考 ■宴的是现在：不桑时过击禽惫不忘，也不要去漏未来二前者对你无 益.启赤是徒瞥的j 2.从■率舫度思毒向飕，不要预测：木*试图做出正确的说刑.唯有使用 概率时你有利的方事，你才能在长期内味斯成功- 对你自己的交揭负不要把你的蜡误和麦败归咎于其精人、市场、你 的魅电人等等°类时自已的蜡误黄寿，从错误中学习， 系统的优势来自于三大要素： ?资产组合的选择：决定应该进入哪些市场的运算系统。 ?入市信号（买入信号）：决定什么时候开始一笔交易的运算系统。 .退出信号（卖出信号）：决定什么时候退出一笔交易的运算系统。 入市策略（买入价格区间）和退出策略（止盈价和止损价）必须配对