8短期资产管理.ppt

A B C N/30 N/60 N/90 年赊销额 3 600 3 960 4 200 平均收账天数 30 60 90 应收账款 平均余额 3600/360*30 =300 3960/360*60 =660 4200/360*902 =1 050 维持赊销业务所需要的资金 300*60% =180 660*60% =396 1050*60% =630 应收账款 机会成本 180*10%=18 396*10%=39.6 630*10%=63 坏账损失 3600*2%=72 3960*3%=118.8 4200*6%=252 收账费用 36 80 144 根据资料计算 单位：万元 A B C N/30 N/60 N/90 年赊销额 变动成本 3 600 2 160 3 960 2 376 4 200 2 520 信用成本前收益 1 440 1 584 1 680 信用成本： 机会成本 坏账损失 收账费用 小计 18 72 36 126 39.6 118.8 60 218.4 63 252 144 459 信用成本后收益 1 314 1 365.6 1 221 现金折扣是指客户在企业规定的折扣期限内所享受的价款减免； 现金折扣决策是通过比较提前收款所带来的成本节约能否抵消增加的折扣成本来确定的。 成本：给客户提供的现金折扣数额 收益（节约的成本）：加速收款而减少的机会成本、坏账成本和收账费用。 以上列为例，企业选择N/60方案，现企业为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上将赊销条件改为“2/10，1/20，N/60”（D方案） 有60%（按赊销额计算）的顾客会利用2%的折扣 有15%的顾客会利润1%的折扣 坏账损失率为1.5% 收账费用降为42万元 要求通过计算判断企业是否应采用D方案。 计算分析如下 应收账款机会成本 应收账款平均收账天数 =60%*10+15%*20+（1-60%-15%）*60 =24天 应收账款平均余额 =3960/360*24=264万元 维持赊销业务所需的资金 =264*60%=158.4万元 应收账款机会成本 =158.4*10%=15.84万元 坏账损失 =3960*1.5%=59.4万元 现金折扣 =3960*（2%*60%+1%*15%）=53.46万元 B D N/60 2/10，1/20，N/60 年赊销额 减：现金折扣 年赊销净额 减：变动成本 3 960 ---- 3 960 2 376 3 960 53.46 3 906.54 2 376 信用成本前收益 1 584 1 530.54 减：信用成本 机会成本 坏账损失 收账费用 小计 39.6 118.8 60 218.4 15.84 59.4 42 117.4 信用成本后收益 1 365.6 1 413.3 是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。 收益： 有早收回货款，可以减少坏账损失 减少应收账款上的资金占用 成本： 增加收账费用。 收账政策 某企业原有的收账政策和拟改变的收账政策情况如表所示，假设企业资金利润率为10%，计算两种方案的收账总成本并作出决策 。 项目 现行收账政策 拟改变收账政策 年收账费用 90 150 应收账款平均 收账天数 60 30 坏账损失占赊销额的百分比 3% 2% 赊销额 7200 7200 变动成本率 60 60 收账政策分析评价表 单位：万元 项目 现有收账政策 拟改变的收账政策 赊销额 平均收账天数 应收账款平均余额 维持赊销业务占用资金 7 200 60 7200/360*60=1200 1200*60%=720 7 200 30 7200/360*30=600 600*60*=360 收账成本： 应收账款机会成本 坏账损失 年收账费用 720*10%=72 7200*3%=216 90 360*10%=36 7200*2%=144 150 收账总成