2023年中大排量摩托车行业研究 大排量摩托车快速增长.docx

2023年中大排量摩托车行业研究 大排量摩托车快速增长 一、复盘海外市场：历经完整周期，强娱乐属性刺激行业阶段性反弹 国内大排量摩托车正处于成长期，而欧美日等发达国家和地区大排量行业已进入成熟期，尤其在中国车市受日系摩托 车影响深远的背景下，借鉴海外历史对理解大排摩托车发展节奏具有重大意义。摩托车赛事及娱乐的发展、政策扶持、 居民消费能力提升、技术更迭是促进中大排量摩托车行业发展的四大驱动力。 原因 1：摩托车赛事兴起，排量等级不断细化。中大排量的发展离不开曼岛 TT 等顶级赛事的举办。250cc 及以上的组 别对摩托车的性能要求远高于小排量摩托，各摩托车制造商历年来通过帮助赛车手获得更高的比赛名次来宣告自己的 摩托车品质和实力，提高品牌国际知名度拓展市场。赛事的兴起对吸引更多消费者进入摩托车市场以及培养玩摩文化 具有深远影响。 原因 2：政策扶持，经济低迷时政策补贴刺激消费，进口关税保护本土摩托车发展。在经济低迷时欧洲政府往往会发 放摩托车消费补贴刺激市场；高昂的进口关税政策也为各国本土中大排量摩托发展撑起保护伞。 原因 3：居民消费水平提升，消费欲望增强。各国历史数据显示，中大排量摩托车销量和当地年轻群体的结构及人均 可支配收入高度相关，人均收入的增长会带动中大排量摩托车的销量上涨。 原因 4：技术迭代，工艺创新。摩托车核心的性能部件是发动机，自第一台摩托车问世以来，发动机的工艺在不断迭 代，最开始的单缸摩托车扭矩大提速快，但存在功率上限，因此全球制造商逐步研发出双缸、三缸、四缸、六缸的发 动机，适用于不同排量的车型要求，为降低摩托车驾驶过程中的震动感、延长发动机使用寿命，按多个气缸之间的排 列方式又分为并列、V 型、直列等。工艺的创新带来一次又一次摩托车性能的突破和超越性的驾驶体验，大排量摩托 车行业不断推陈出新，吸引着摩托车爱好者不断升级自己的爱车。 1.1 意大利：摩托生产重要发源地，历经完整中大排量市场周期 技术驱动意大利摩托车工业的兴起，中大排量市场于 1997 年爆发式增长，8 年后进入成熟阶段。1960 年以来，意大 利始终是欧洲最大的摩托车市场。以汽油机为动力的摩托车是于 1885 年由德国人戴姆勒创造的，1893 年，意大利人 埃里克·拜那特设计出世界上第一台装有四冲程单缸汽油机的摩托车。 250cc 及以上的中大排量摩托车在意大利的发展分为 4 个阶段： 1）1949-1989 年：世界级赛事设置细分中大排量组别，行业进入萌芽期。1949 年，摩托车大奖赛世界锦标赛首次举 行，依据赛车排量分为五个不同的组别：125cc、250cc、350cc、500cc 和边车。1949 年之前，摩托车赛事只有个人 全国大奖赛和欧洲锦标赛，但世界锦标赛意味着摩托车厂商可以借此机会由欧洲市场向全球市场渗透。自此，250cc 排量及以上的中大排量摩托市场进入萌芽发展阶段。 2）1990-1996 年：人口结构红利及进口车的高成本双重刺激意大利摩托车行业重启成长。二战结束后出生的“婴儿潮” 一代们成长为消费主力军，意大利经济的稳步发展促使 1990 年中大排量摩托增速重回 10%，销量首次超过小排量摩托。 受 93 年欧盟成立的影响，摩托车市场趋向整合统一，占据欧洲 70%~80%市场份额的日本摩托进口规定得以进一步放 宽；与此同时，受 92 年日元升值影响，进口的日本摩托车价格不再低廉，意大利摩托车制造行业抓住机遇，凭借对 本土消费者更深入的了解设计出较日本摩托更受欢迎的车型，推动行业重启成长。市场陷入激烈竞争，行业增速波动 较大。 3）1997-2004 年：宽松的驾照政策推动行业爆发期到来。1997 年，中大排量销量同比增长 32.3%,实现突破性增长， 远高于此前 10 年的销量增速，于 1999 年达到增速顶峰，同比新增注册 45%。高增速维持 8 年后，至 2005 年开始下滑。 1997 年摩托车销量暴增主要由于新的驾照政策颁布，意大利允许用汽车驾驶执照驾驶排气量 150cc 以下的摩托车，而 小排量摩托的动力限制较高，为获得更好的驾驶体验，中大排量摩托的销量随摩托车行业的焕发高速增长。 4）2005 年及之后：交通拥挤造成市场趋于饱和，经济低迷遏制消费支出。2005 年市场进入饱和状态，2008 年全球爆 发金融危机，油价节节攀升、美元贬值、交通拥挤和缺少停车的情况导致大排量摩托车销量始终低迷。此后行业增速 在 2014 年曾再一次提升，但整体稳定在 10%左右，中大排量市场销量规模占据摩托车市场主导地位，出口比例随市场 的稳定发展逐步提升。除了经济低迷影响居民的消费支出外，国家对摩托车行业消费补贴的减少以及人们环保意识的 增强，促使消费者对摩托车产品提出了经济实用方面的要求。 1.2 日本：高成本推动仿制研