货币时间价值.ppt

货币时间价值;;学习目的;第一节 货币时间价值;一、货币时间价值的概念;;;;;;;;二、终值和现值的计算;; 0 1 2 n-1 F P n 100× (1+10%) 100× (1+10%) × (1+10%) …… ; 例题： 现在存500元钱，i=10%，5年后？ 6年后取600元钱，i=10％，现在应存入银行多少钱？;;;;; 普通年金终值与现值的计算 每年年末等额款项发生 0 1 2 3 n-1 n A A A A A; 例题： 每年年末存300元，i=10%，5年后？ 今后5年中，每年年末资助一名希望工程儿童上学，银行年利率为10%，则现在应存入银行多少钱？ ;;; 预付年金终值与现值的计算 每年年初等额的款项 0 1 2 n-1 n A A A A F V=A× (F/A,i,n+1) －A P V= A× (P/A,i,n-1) +A; 例题： 每年年初存300元，i=10%，10年后？ 今后5年每年年初取400元，i=10%，现在应存入？;;;;;永续年金 例题： 想建立一项基金，每年年末需300元，i=10%，问现在应存入银行多少？;;;三、利率与计算期数的计算;; ;第二节 利率决定因素; 三、名义利率和实际利率 年利率为10%，一年复利两次。 100元 100× (1＋5%） 100× (1＋5%）×（1＋5%）＝100× (1＋5%）2 [100× (1＋5%）2－100] ÷100 ＝ (1＋5%）2 －1 ＝ (1＋10%÷2）2 －1 实际利率=（1+名义利率÷年内复利次数）年内复利次数－1;名义利率 = 每期利率×年内复利次数 例题： 年利率为12%，一年计息4次，试确定年实际利率。问：年实际利率比名义利率高多少？(12.55%);四、内插法; 1.5735－1.4641 12%－10% X－1.4641 11.5%－10% X = 1.54615 验证：（1+11.5%）4 = 1.545608401 讨论：间隔越小则误差越小； 同样适用计息期和利率。;;;二、利率构成;;;三、利率期限结构;;;;第三节 Excel时间价值函数;;;;二、现值、终值及其他变量计算举例;;;三、混合现金流量的现值与折现率; Excel财务函数——IRR;;;;;讨论题;讨论题;讨论题;货币时间价值;;学习目的;第一节 货币时间价值;一、货币时间价值的概念;;;;;;;;二、终值和现值的计算;; 0 1 2 n-1 F P n 100× (1+10%) 100× (1+10%) × (1+10%) …… ; 例题： 现在存500元钱，i=10%，5年后？ 6年后取600元钱，i=10％，现在应存入银行多少钱？;;;;; 普通年金终值与现值的计算 每年年末等额款项发生 0 1 2 3 n-1 n A A A A A; 例题： 每年年末存300元，i=10%，5年后？ 今后5年中，每年年末资助一名希望工程儿童上学，银行年利率为10%，则现在应存入银行多少钱？ ;;; 预付年金终值与现值的计算 每年年初等额的款项 0 1 2 n-1 n A A A A F V=A× (F/A,i,n+1) －A P V=