金融市场学(计算久期).xlsVIP

2.1 Inputs Present Value of Cash Flow Duration Modified Duration Cash Flows Weight Total Period Time (Years) Weight * Time Annual Coupon Rate (CR) Number of Payments / Year (NOP) Number of Periods to Maturity (T) Basics BOND DURATION Outputs Yield to Maturity (Annualized) Discount Rate / Period (r) Bond Duration using the Formula Bond Duration using the Function (under APR) Bond Duration using a Timeline Face Value Coupon Payment Duration (D) 说明： 解决方案：用三种方法计算债券久期和修正久期。（1）用现金流加权平均到期计算久期；（2）用公式计算；（3）用EXCEL分析工具库的DURATION和MDURATION函数分别计算久期和修正久期 附：分析工具库的安装： EXCEL2003：点击界面菜单工具；依次点击加载宏；分析工具库；确定； 实验内容1：假定一张债券面值为100元，息票率为4.625%，4年后到期，到期收益率为3.94%。假设半年付息一次。计算该债券久期 实验内容2：请选择我国上市交易的某一国债，下载该国债利率、到期收益率、剩余时间、面值等数据。计算该债券久期 .05 .04 2.00 8.00 ￥100.00 .00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 .00 .50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 期数1-7为现金流，输入$B$13，并copy至单元格D18:I18 期数8为现金流+面值，输入B13+B9 根据贴现公式计算每一期现金流的现值，输入C18/(1+$B$12)^C16，并复制至单元格D19:J19 各期现金流现值加总，输入SUM(C19:J19) 求各期现金流现值的权重，输入C19/$K$19，并复制至单元格D19:J19 权重×时间，输入C20*C17，并复制至单元格D19:J19 计算久期，输入SUM(C21:J21) 计算修正久期，输入B22/(1+$B$12) 根据久期公式计算久期，输入(1+B12)/(B12*B7)-(1+B12+B8*(B5/B7-B12))/(B5*((1+B12)^B8-1)+B12*B7) 根据DURATION函数计算久期，输入DURATION(DATE(2004,1,1),DATE(2004+B8/B7,1,1),B5,B6,B7) 根据修正久期函数MDURATION函数计算修正久期，输入MDURATION(DATE(2004,1,1),DATE(2004+B8/B7,1,1),B5,B6,B7)