中泰新华初步方案企业版20170723.docx

PAGE3 / NUMPAGES4 新华、中泰项目基本方案 （企业沟通1.0） 一、方案 核心：1、新华、中泰上市的可能性； 2、以较优价格转股； 3、与其他投资方的合作。 4、上市+股东回购+利润承诺 方案一：债权收购+债转股 对新华债权进行收购，不对中泰债权收购； 债权金额：4.2亿+1.58亿+3500万=6.13亿； 对应：3.08亿抵押债权+3亿中泰担保债权+浙江美达1.58亿贷款对应抵押物（怀化项目30%股权、借款人房产4000平米） （二）操作要点： 1、债权收购 2、对新华的重组：保留部分抵押债权，其他债权转为新华拟上市主体股份； 3、对中泰重组的参与：股权投资；为合作方提供资金；担保债权。 4、在满足条件一：以较优股份对价进入中泰；条件二：中泰的主债务同步解除担保；可以解除中泰担保3亿元责任。 5、联合杭实、其他合作方。 对中泰债权收购，不对新华债权收购； （一）债权金额：5.5亿+2.4亿+1.83亿=9.73亿元。 对应：2.87亿抵押债权+对新华4.4亿保证债权。 （二）操作要点： 1、债权收购 2、对中泰的重组：保留部分抵押债权，其他债权转为新华拟上市主体股份； 3、对新华重组的参与：股权投资；为合作方提供资金；担保债权。 4、在满足条件一：以较优股份对价进入新华；条件二：新华的主债务同步解除担保；可以解除新华担保4.2亿元责任。 5、联合杭实、其他合作方。 C、A+B 债权金额：9.73+6.13=15.86亿元； 对应：5.07亿元抵押债权；对新华4.4亿保证债权+对中泰3亿元保证债权。 方案二：增资或股权收购 与合作方（如杭实、其他投资者）设立并购基金，以较优的价格对新华、中泰拟上市主体（业务）进行增资或收购股权，收购资金解决对应银行债务，提供企业流动资金。 要点：配合债权融资，从银行释放出来的抵押要抵押至并购基金。 方案三：债权融资 与合作方（如杭实或其他投资者）设立基金，通过银行委贷方式为新华、中泰提供资金，解决目前银行债务，主要是： 新华对外担保9500万元涉诉问题；新华2017年下半年即将到期债务3亿元。合计约4亿元。 中泰2.4亿（回声必）+1.83亿（龙禧）+1.26亿（已到期）+9150万元（2017年年底到期）。合计约6.4亿元。 要求新华、中泰提供抵押（企业是否有？杭州路先非织造股份有限公司，武康镇中兴北路989号50亩），且我公司债权可以较优价格转换股权。 操作要点：在满足抵押条件情况下，分批归还银行借款、分批从银行释放的抵押物抵押我公司名下，分批提供借款。 配合股权融资。 二、操作步骤与时间 新华、中泰按照清单要求提供资料——目前已提供了一部分（时间点：7月20日） 初步合作思路沟通（时间点：7月25日） 签署合作框架协议（时间点：7月30日） 全部资料提供、进场调查（时间点：8月5日） 完成初步尽调报告（时间点：8月30日），和企业沟通具体合作方案（时间点：9月10日），确定是否继续推进 完成审批（时间点9月30日） 与银行谈判 问题 中泰集团财报显示毛利率较低，5%-10%。 资料提供 合作框架，保证金。 2017.7.24