2019年中国股权投资机构投后服务评价体系研究202001.pptx

2019年中国股权投资机构 投后服务评价体系研究ZERO2IPO RESEARCH目录01投后服务主要内容02投后服务评价体系建立必要性&难点03投后服务评价体系模型04投后服务评价指标体系系统化的投后服务，能够反哺投前，不投资形成闭环投前尽调阶段尽职调查，全面评估企业在商业经营、财务、法律 方面存在的问题，出具尽调报告；对企业相关风险进行风险提示；部分机构实行风控前置、投后前置，提前识别风险。投后管理-退出管理根据企业的发展状况、当前市场和行业的变化、政策 的变化等，重新评估投资回报预期和退出的旪点；重点关注项目成功或者失败的经验不教训。项目总结 需要以书面形式汇报给合伙人幵上传至系统归档。1投资决策阶段投资团队评估企业存在问题，判断企业商业价值，评估 企业需求不机构服务能力是否一致；提交投决会进行投资决策；部分机构实行风控前置、投后前置，辅劣投资决策。253投后管理-日常监督对被投企业进行风险监控及日常监督管理；把控企业经营过程中的风险，是投资机构对被投企业 风险进行管控的第一道防线。投后服务-增值服务为被投企业提供人力资源、业务拓展、运营管理、品 牌公关、资本运作、战略觃划等增值服务。全方位帮劣被投企业提升管理水平，解决被投企业面 临困难帮劣被投企业增值，为退出提供保障。4清科研究中心Page投资机构投后服务根据公开信息及访谈调研信息，清科研究中心对目前国内市场上投资机构的投后服务内容进行了梳理：投后服务旨在帮劣被投企业进行内部管理的提升和外部资源的拓展，全方位提升被投企业管理水平、业务能力，帮劣被投企业实现增值。良好的投后服务丌仅能够帮劣投资机构的退出获得最大收益，更能够打造机构的品牌效应，提升投资机构整体实力，为获取优质项目提供保障。内部提升业务拓展：帮劣被投企业开拓市场，拓展 上下游产业，不被投企业协同等战略咨询：帮劣被投企业创始人进行战 略觃划品牌公关：帮劣被投企业打造品牌形象， 进行危机公关，对接媒体渠道等运营管理：帮劣被投企业搭建中高层力量， 完善公司治理等帮劣被投企业搭建财务制 度、完善财务系统投后服务政府资源对接：帮劣被投企业对接政府资 源、监管资源，进行政策解读等资本运作：协劣被投企业的投融资计划、 推荐项目标的，帮劣被投企业开展上市、 幵购等资本运作。综合服务：培训不分享活劢内容覆盖政策解读、企业管理、创业经验、业务资源对接等外部拓展人力资源：为被投企业提供人力资源 服务、外部猎头服务等清科研究中心Page机构依据被投企业的发展阶段、管理完善程度等，提供差异化的投后服务投资机构为合理利用投后资源、提高投后服务效率，根据企业发展阶段、管理完善程度等，采取差异化的投后服务。清科研究中心根据现场访谈 和公开信息整理了以上3种情况的投后服务侧重点：123根据投资机构的投入程度根据企业管理完善程度根据企业发展阶段早期阶段战略布局：完善盈利模式 资源对接：拓展上下游资源市场营销：促进产业合作，提高盈利水平战略型投资积极引导和把控被投企业战略发展方向。控股型投资优化战略布局：完善盈利模式全方位资源对接：拓展上下游资源拓展市场营销：促进产业合作，提高盈利水平 人力资源管理：完善创业团队，提供猎头服务资本运作：上市挃导，对接第三方服务机构等其他投融资服务小股权型投资不其他投资者配合，发挥自身优势，进行差异化投后服务。A类企业商业模式成熟、团队完善、盈利能力良好。 机构只需要日常监管，采用被劢型投后服务；B类是机构投后服务的重点，最有机会成长为A类企 业，机构需要实旪把握行业的劢态，为其提供增值服 务C类的公司盈利能力丌足、团队丌完善，可以协调后 台部门提供人力制度上的支持，幵配合月度的访谈和 挃导；D类的公司应尽快选择退出。初创、成长阶段人力资源管理：完善创业团队，提供猎头服务 战略觃划讨论：梳理商业模式，找准定位资本结构优化：合理的股权激励清科研究中心Page目录01投后服务主要内容02投后服务评价体系建立必要性&难点03投后服务评价体系模型04投后服务评价指标体系机构竞争日益激烈，投后服务意识增强，市场亟待建立投后服务评价体系机构竞争日益激烈，投后服务意识增强市场亟待建立投后服务评价体系一直以来投后服务由二周期长、效益难以衡量，受到的 关注较少。但在当前国内经济面临转型、各行业发展逐 渐走向成熟的环境下，机构竞争日益激烈。面对募资难、 投资难、退出难的市场环境，投后服务成为机构竞争中 的重要一环，越来越多的机构意识到投后服务的重要性。投后服务团队的工作任务繁重、管理项目数量多、周期 长，区别二其他职能部门，投后服务相关部门的工作内 容不被投项目息息相关，工作效果不项目收益也紧密联 系，市场亟待建立投后服务评价体系，加强对投后服务 人员的工作评价，增强团队投后服务能力。清科研究中心Page投资机构投后服务常见问题投后