- 1、本文档共25页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
商品期权在企业风险管理中应用及经验分享
1 | 概述
2 | 应用案例
内 容
3 | 点基地
4 | 总结/意义
概述-期权推广
白糖:柳州电子盘--郑盘期货--期货期权
期权推介会企业单独培训、互动交流
主体:做市商、风险子公司、外资企业国内产业集团
概述-产业接受过程
一口价基差点价(电子盘、郑盘)
郑州白糖期权和场外期权应用
价格保险的演变
概述-行业环境和企业风险
熊市周期,糖价连续三个榨季下跌
进口糖、甜菜糖竞争激烈,走私糖冲击
300元/吨正基差,套保机会少。
1 | 概述
2 | 应用案例
内 容
3 | 点基地
4 | 总结/意义
应用案例1 :卖出套保+买入看涨
甜菜糖企业按计划套保,但担心价格过快上涨
买入部分看涨期权,保护套保空单,但权利金较贵
根据主观判断,下跌后再利用看涨期权保护期货空单。
应用案例1 :卖出期货+买入看涨
盈亏
日期 合约 方向 价格 数量(手)
(万元)
10月
SR905 卖开 5100 1000 300
10日
10月 SR905
买开 120 500 -55
10日 C5300
11月 SR905
买开 80 500 -30
19 日 C5200
应用案例1 :卖出期货+买入看涨
应用案例2 :炼厂卖原糖看跌期权
原糖上涨,进口成本高
期望在13美分/磅买入SBV9合约
通过卖出看跌期权降低成本
应用案例2 :炼厂卖原糖看跌期权
应用案例3 :跌价补偿合同
卖方库存高,急于回笼资金;买方相对认可当前低价,想买但怕再度大跌
方案:1个月内,盘面跌100元,结算价降低50元/吨
熊市后半期/末期;对权利金价格敏感
应用案例3 :跌价补偿合同
思考:如何能降低权利金成本?
买方如果向生产商提出涨价补偿合同,应如何设计?
国外企业
国外企业
1 | 概述
2
您可能关注的文档
- 新时代新型建造方式的探索.pdf
- 当前经济形势和2019年经济展望.pdf
- 从目标导向看投资形势与政策.pdf
- 白糖期货价格走势分析.pdf
- 涉糖企业期权实用套保策略.pdf
- 涉糖企业期货期权工具使用.pdf
- 2018至2019年度白糖供需格局及我国糖业形势展望.pdf
- 白糖期权业务要点及市场情况.pdf
- 智慧建造4.0赋能数字建企.pdf
- 期权基础知识及策略介绍.pdf
- 福建省邵武市四中学片区达标名校2024届中考化学最后一模试卷含解析.doc
- 山东省临沂市沂南县重点达标名校2024届中考适应性考试化学试题含解析.doc
- 2024届浙江省嘉兴地区达标名校中考猜题化学试卷含解析.doc
- 2024届山东省菏泽市单县市级名校中考化学最后一模试卷含解析.doc
- 上海市建平西校2024届中考适应性考试化学试题含解析.doc
- 江苏省南京市六校联考2024年中考联考化学试卷含解析.doc
- 江苏省扬州市江都区城区重点名校2024届中考考前最后一卷化学试卷含解析.doc
- 郑州二中学2024届中考化学五模试卷含解析.doc
- 2024届湖南省张家界市永定区重点中学中考化学最后冲刺模拟试卷含解析.doc
- 河北省石家庄市43中学2024年中考化学模拟试题含解析.doc
文档评论(0)