第三章 信用的本质和形式.ppt

信用有价吗？ 中国信用危机 ：经济生活中失信失范的行为越来越广泛，情节越来越恶劣， 债务人大量逃废债务， 假冒伪劣商品充斥市场， 毒米毒酒等恶性案件不断发生， “有偿新闻”、“虚假广告”、虚假“财务报告”和“黑嘴股市分析”满天飞 盗窃知识产权等 据学者估计每年因信用缺失达到6000亿元 第一节 信用的产生与发展 1、含义：利率极高的信用形式 2、特点：利率高、剥削重、非生产性 3、高利贷的原因： 高利贷的有限供给与巨大需求决定其价格 高利贷的高风险性 （一）含义：商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用 （二）特点： 1、借贷双方都是企业 2、借贷的对象是商品 3、商业信用实质包括买卖行为与借贷行为 4、商业信用的载体是商业票据 二、银行信用 （一）含义：银行或其他金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用 （二）优点： 1、无规模限制：银行信用的主体有一方是金融机构，贷放的是社会资本 2、具有广泛接受性：银行信用是以货币形式提供的信用 3、在期限上相对灵活,可长可短 二、银行信用 （三）银行信用与商业信用的联系与区别 商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主体。银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的， 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 三、国家信用 （一）含义：国家财政通过举债向社会筹集资金的一种信用形式 （二）形式：国库券和公债券 （三）作用： 1、调节财政收支,弥补财政赤字； 各种弥补赤字的方法比较：动用历年节余、节支、发行国债、增税、发行货币 2、调节货币流通，稳定经济发展； 3、调节经济总量与结构 三、国家信用 （四） 我国国家信用发展状况 1、 发展历程： 1）1949——1958年。人民胜利折实公债（3亿）和国家经济建设公债（35.44亿） 2）1959——1980年。既无内债又无外债 3）1981——至今。恢复和快速发展阶段 2、我国国债发展规模变化 1981-2005我国国债发行规模 四、消费信用 （一）含义：金融机构或工商企业向个人消费 者提供的用于消费的信用形式 （二）消费信用的主要形式 1、赊销，尤其是分期付款 2、消费信贷 3、信用卡 （一）利息含义 利息是信用的伴随物，是借款人支付给贷款人的超过本金的那一部分金额 利息是借贷资本的价格 利息是货币时间价值 （二）利息的本质 1、马克思主义的观点 利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式 (三)利息独立化和收益资本化 1 、利息是资本收益化的一般形式（独立化） (1)利息是资本所有权的果实； (2)利息是利润的一部分 利息=机会成本补偿+风险补偿 利润=利息+企业主收入 (3)利息历史悠久 2 、收入资本化 利息是资本化的收入 收益（收入）=收入化的资本 * 利率 收入化的资本=收益/利率 地价=地租/利率=2000元（亩）/5%=4（万元.亩） 人力资本=工资/利率=80000元（年）/2%=400万元（年） 股票价格=股息/利率=0.16元（股）/2%=8元（股） （一）利率的含义： （二）利率体系： 一国各种不同的利率相互联系而构成的有机整体。主要包括中央银行利率、商业银行利率及市场利率三个层次 基准利率：在整个利率体系中处基础地位，对其它利率起决定作用的利率。西方一般指再贴现利率，我国主要指再贷款利率和再贴现利率 （三）利率分类 1、名义利率与实际利率（从币值角度区分） 以名义货币价值计算的利率→名义利率 以实际货币价值（货币购买力）计算的利率→实际利率 二者的关系： R实=（1+R名）/（1+π）-1≈R名-π R实=实际利率 R名=名义利率 π=预期通货膨胀率 负利率 例题1： 某贷款的名义利率为15%，同期通胀率为10%，试计算近似的与精确的实际利率。 解：①近似的实际利率 =15%-10%=5% ②精确的实际利率 （四）单利与复利的含义及计算 1、单利的计算 单利：对利息不计息 I=P*r*n S=P(1+r·n) 2、复利的计算 复利：对利息计息 复利更能体现价值增值的规律 I=P*[（1+r）n- 1] 例题2： 某期限为5年、面值为100元的债券，在年利率为10%的情况下，试用单利与复利两种计算方法