第三章 特别交易事项及其监管-除权与除息.pdf

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第三章 特别交易事项及其监管 知识点：除权与除息 ● 定义： 当上市公司送股、配股或派息时需要进行除权或除息。 ● 详细描述： 当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值 （每股净资产）就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中 剔除这部分因素，因送股或配股而形成的剔除行为称为“除权”，因派息而 引起的剔除行为称为“除息”，我国证券交易所是在权益登记日（B股为最 后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。 我国证券交易所在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该 证券作除权、除息先处理。除权（息）参考价=[（前收盘价-现金红利）+配 股价格*股份变动比例]/（1+股份变动比例）。 例题： 1.某股票进行配股，除权日前收盘价为10元，配股方案是10配6，配股价为 6元，其除权报价是（　　）。 A.9元 B.8.5元 C.8元 D.7.5元 正确答案：B 解析：参考除权（息）参考价公式 2.如果上市公司发生（    ）等事项，其对应的证券不需进行除息或除权 。 A.派息 B.送股 C.配股 D.兼并 正确答案：D 解析：考察除权、除息的定义。 3.某B股最后交易日的收盘价为0.800美元/股，每股红利为0.005美元/股 ，股权登记日收盘价为0.799美元/股，则该股除息参考价应为（）美元/股 。 A.0.794 B.0.795 C.0.805 D.0.804 正确答案：B 解析：此题暗含没有配股，所以流通股份未变，B股除息参考价＝最后交易 日的收盘价－每股现金股利=0.800-0.005=0.795（美元/股）。 4.某上市公司每10股派发现金红利1.50元,同时按每10股配5股的比例向现有 股东配股,配股价为6.40元,若该公司股票在除权除息日的前收盘价为 11.05元,则除权除息价应为()。 A.10.4元 B.9.4元 C.7.9元 D.6.7元 正确答案：B 解析：除权（息）参考价=[（前收盘价-现金红利）+配股价格*股份变动比 例）]/（1+股份变动比例）=[（11.05-1.5/10）+6.4* 5/10）]/（1+5/10）=9.4元。 5.如果上市公司发生()等事项,其对应的证券不需进行除息或除权。 A.兼并 B.送股 C.派息 D.配股  正确答案：A 解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价 值就可能减少，因此需要在发生该事实后从股票市场价格中剔除这部分因素 。因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为 除息。 6.在计算除息报价时,需考虑的因素有()。 A.现金红利 B.配股价格 C.流通股份变动比例 D.前收盘价 正确答案：A,B,C,D 解析：除权（息）参考价=[（前收盘价-现金红利）+配股价格*股份变动比 例]/（1+股份变动比例）。 7.下列有关我国股票除权（息）参考价的陈述中，正确的陈述有（）。 A.除息日该证券的前收盘价改为除息日除息参考价 B.除息日该证券的开盘价改为除息日除参考息价 C.除息（权）价=（前收盘价-现金红利）/（1+流通股份变动比例） D.除息（权）价=（前收盘价-现金红利+配股价格*流通股份变动比例 ）/（1+流通股份变动比例） 正确答案：A,D 解析：除息日该证券的前收盘价改为除息日除息参考价。除权（息）参考价 =（前收盘价-现金红利+配股价格*流通股份变动比例）/（1+流通股份变动 比例）。 8.标的证券除权的,权证的行权价格和行权比例按下列哪些公式进行调整 ()。 A.新行权价格=原行权价格*标的证券除权日参考价/除权前一日标的证券收 盘价 B.新行权价格=原行权价格*标的证券除权日参考价/除权当日标的证券收盘 价 C.新行权比例=原行权比例*除权前一日标的证券收盘价/标的证券除权日参 考价 D.新行权比例=原行权比例*除权当日标的证券收盘价/标的证券除权日参考 价 正确答案：A,C 解析：标的证券除权时，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调 整：新行权价格=原行权价格*标