安徽汇展热交换系统股份有限公司公开转让说明书（修改稿）.pdf

安徽汇展热交换系统股份有限公司 （安徽•芜湖） 公开转让说明书 （修改稿） 主办券商 二零一五年十二月 安徽汇展热交换系统股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列风险及重要事项： 一、业务依赖汽车行业的风险 汽车行业受国家宏观经济影响很大，国家宏观经济的周期性波动对汽车生产和消 费产生影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车产业发展迅速，汽车消费旺盛；反 之，当宏观经济处于下降阶段时，汽车产业发展放缓，汽车消费不旺。公司产品主要为 汽车配套，主营业务收入受汽车市场影响较大，公司的业务发展与经济的周期波动相 关性明显。在未来的两三年内，公司业务发展状况仍将与汽车行业息息相关，公司存在 业务依赖汽车行业发展状况的风险。 二、市场分割的风险 目前，我国的多个主机厂都建有自身相对独立的零部件配套体系，因此形成了诸 多零部件企业围绕某一主机厂或汽车集团供货的区域性配套的格局。另外，我国汽车 制造技术多采用合资引进的方式，合资企业分别采用了不同的产品质量管理体系，对 配套零部件也采用了不同的配套标准，客观上造成了零部件市场分割的现状，使国内 零部件企业市场开拓难度较大。因此，公司存在着市场份额不能及时扩大的风险。 三、原材料价格大幅波动的风险 公司产品的主要原材料是铝材和铜材，原材料成本在产品生产成本中占比较高， 原材料价格波动对公司盈利能力将产生直接影响。虽然公司采取了控制生产成本、增 加自给原料供应和对主要客户锁定铜、铝价格等措施，但是由于销售价格变动较原材 料价格变动有滞后性，或者销售价格上涨幅度不及原材料成本增加幅度，公司仍然面 临着因原材料价格波动带来的风险。 四、市场价格及市场份额下降的风险 公司主导产品汽车散热器为应用于汽车发动机水冷系统的热交换装置，目前主要 配套于乘用车和重型载货车，同时也应用于工程机械和发电机组，其市场销售直接受 制于整车市场的走势。由于国内汽车市场竞争日趋激烈，汽车价格整体呈下降趋势，公 1 安徽汇展热交换系统股份有限公司 公开转让说明书 司产品售价与整车的价格变动依然具有关联性，长期来看面临产品价格下降的风险。 截至 2014 年底，我国散热器生产厂家已达到 300 多家，其中民营企业约 260 家， 占绝对多数。市场竞争的加剧，将导致产品价格下降，如果公司在激烈的市场竞争中不 能及时全面地提高产品市场竞争力，将面临产品市场份额下降的风险。 五、高级管理人员和核心技术人员流失的风险 公司在生产管理、市场销售、技术研发等方面具有经验丰富、实践水平高的管理 团队和人员，是公司能在激烈的市场竞争中抢占市场领先地位的关键。随着公司的快 速发展，公司对高层次的经营管理人员和研发人员的需求将进一步增加。如果公司不能 保持和维护吸引高素质人才和培养人才的管理机制，造成人才流失，将对公司的科研 开发和经营管理造成较大的风险；同时核心技术人员的流失，也将给公司的技术领先 优势带来潜在风险。 六、产品质量的风险 公司所产产品对质量的要求较高。尽管公司多年来一直专注于产品质量的控制，建 立了自己的品牌优势和产品质量优势，但若公司产品质量出现问题，将受到整车厂商严 厉的质量索赔，索赔价格往往是产品实际售价的 10 倍以上，对公司的发展产生不利影 响。 七、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为王文、袁海鹰夫妇，二人合计持有公司股份 1,246 万股，占公司 总股本的 62.30%，处于绝对控制地位。若王文、袁海鹰利用控股地位，通过行使表决权 等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数 股东权益带来风险。 八、非经常性损益对经营成果影响较大的风险 2013 年度和 2014 年度，公司分别获得 9.7