理财系列课程之基金2.ppt

基金基础知识培训 基础概念 1、场内交易和场外交易 2、网上发行和网下发行 3、一级市场和二级市场 4、折价（率）和溢价（率） 5、基金发起人、基金管理人和基金托管人 6、股价指数 7、认购、申购和赎回 8、TA系统：中国结算公司的开放式基金注册登记系统 9、确权 场内外交易的差异 1、销售系统不同 投资者可通过场内认申购和场外认申购两种方式认申购基金。场内认申购使用证券交易所基金销售系统，以符合有关法律法规规定的、基金管理人指定的交易所会员单位作为场内代销机构，通过其销售网点办理。投资者办理场内认购时，需具有证券账户（A股账户或基金账户）。 场外认购不使用证券交易所基金销售系统，通过基金管理人的直销网点、场外代销机构的代销网点办理，需要有基金账户。 2、登记账户不同 通过场内认购的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司深沪分公司场内系统持有人证券账户下,可以在证券交易所上市交易；通过场外认申购的基金份额登记在中国结算开放式基金登记结算系统（下称“TA系统”）持有人基金账户下，不能上市交易。 基金的概念和特点 定义：基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式 。 特点： 集合理财，专业管理 组合投资，分散风险 利益共享，风险共担 严格监管，信息透明 独立托管，保障安全 投资范围： 股票、国债、企业债、金融债、可转债、货币市场工具、权证、资产证券化产品等。 基金的分类 分类方式一：按照投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金。 分类方式二：按运作方式的不同，可以分为封闭式基金与开放式基金 。 分类方式三：按照投资目标的不同，可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金。 分类方式四：按照投资理念的不同，可分为主动型基金和被动型（指数）基金。 分类方式四：根据募集方式的不同，可分为公墓基金和私募基金。 股票基金、债券基金和货币基金 股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金，预期风险收益水平较高。 债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。国内债券基金主要投资于国债、金融债和企业债，收益率相对稳定，长期预期收益高于货币市场基金。 货币基金：是指投资于货币市场上短期有价证券如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。基金投资于安全且具有流动性的货币市场工具，年收益率较低，但风险也很低，申购赎回相当灵活，甚至可与活期存款媲美。 基金的募集、封闭和申购赎回期 从开放式基金募集资金到进行投资的过程来看，经历了三个期间：募集期、封闭期和正常申购赎回期，在这三个期间内投资者买卖基金份额的情况各不相同。 募集期，在此期间内基金管理公司通过公司的直销机构或者银行等代销机构向投资者销售基金，募集资金，投资者在这个阶段只能买入，而不能卖出基金份额，买入的价格是份额净值（1元），买入基金份额的费用称为认购费。 募集期结束，就进入封闭期了，这时基金合同已经生效。在封闭期中，基金不接受投资者申购或赎回基金份额的请求，这段时间内投资者既不能买入也不能卖出基金份额。该期限最长不超过3个月。 封闭期结束，基金可以同时接受申购与赎回，这就进入了正常申购赎回期，投资者可以根据开放式基金每天的份额净值进行基金的申购和赎回。 封闭式基金VS开放式基金 一般来说基金是否可以自由申购、赎回为标志，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。 封闭式基金是指：基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。封闭式基金不能在银行等机构买卖，只能像股票一样通过二级市场进行交易。 开放式基金是指基金规模可变，其份额是根据投资者的申购或赎回而增加或减少的。 区别： 基金规模 期限 基金单位的买卖途径 基金单位的交易价格 买卖方式 管理要求 投资策略 封闭基金的募集和交易 封闭式基金的募集又称“封闭式基金的发售”，一般包括申请、核准、发售、备案和公告五个步骤。 封闭式基金的交易 1、交易账户的开立：深沪证券账户或深沪基金账户 。 2、交易规则：交易日时间交易，涨跌幅10％，T＋1日交割，申报价格变动最小单位0.001元，数量为100份或其整数倍。 3、交易费用：0.25％，不足5元按5元收取，上交所按成交面值收取0.05％过户费 。 4、折（溢）价率＝(市场价格－基金份额净值 )/基金份额净值×100％。 确权 主要实现投资者从场内封闭式基金向场外开放式基金份额的拆分转换 。 原登记在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的基金份额将转登记至确权基金注册登记机构，基金份额持有人需要对其持有的基金