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《指数基金定投指南》拆书稿

基金定投的好处

最适合这四类人群：上班族、大忙人、低风险投资者和为未来规划者

消费和投资的区别

消费是把钱在当下就花掉；而投资是把钱投到某个品种上，期待未来获得更多的钱，然后在未来花掉

优质的可以抵抗通货膨胀的资产，主要是这三类：人力资产、房地产、股票资产

基金投资的好处

1.基金经理打理，降低投资门槛

2.基金可以很方便地分散风险

3.投资基金不需要频繁操作，比较省心省力

题外话

定投的心态就像还房贷

定投的实质，就是把人力资产定期转化为其他资产

对年轻人来说，人力资产是很重要的，可以说是最大的一笔资产。而一个好的学历、一份好的工作，会大大提升人力资产的长期价值

如何提升人力资产的价值？1.学历提升，2.能力提升

农耕时代，养老主要靠儿女；现代社会，养老靠的是资产。持有优质资产，是应对老龄化和延迟退休的最好方法

基金分类

按投资方向分

股票基金

基金里装的80%以上是股票。高风险、高收益，可能出现50%波动风险，但是长期看，能帮助我们抵抗通货膨胀

巴菲特重点也推荐普通用户选择股票基金中的选指数型基金

指数基金好处

优势

1.指数基金能够长生不老；

2.能够长期上涨；

3.费用低廉

避免风险

1.个股“黑天鹅”风险；

2.本金永久损失的风险；

3.制度风险

债券基金

基金里装的80%以上是债券。风险比货币高，会出现百分之十几的波动。收益和银行理财产品不相上下，区别是，理财产品看不到波动浮亏。

周期性

加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好；降息周期，利率下降，债券基金则会表现不错。

如何选择

利率低位选短期债基，利率高位选长期债基。

如何确认利率处于低位？

以十年期国债利率的中位数为基准。过去十几年，十年期国债利率的中位数是3%~3.5%，当利率低于3%的时候，认为处于低位，可以选择短期债券或者货币基金，当高于3.5%,可以选择长期债券

混合基金

股票债券都有，比例比较灵活（平时遇到的不到，不展开讲解）

货币基金

波动风险很小，几乎没有下跌，类似活期储蓄，适合用来打理短期不用的零钱，随取所用，也不用太担心风险，专门投资那些安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金，比如余额宝

按投资理念分

主动型基金

基金经理凭借自己的经验来选择股、债券

被动型基金

基金经理按照某一规定选股，比如指数基金：沪深300指数

按照销售渠道分

场内基金

类似股票，在证券交易所交易，可以买卖，也可以申购赎回，有一定的门槛

场外基金

向基金公司申购，赎回

按照募集对象分

公募基金

服务于任何人，

私募基金

服务于一小部分符合条件的人，门槛高，申购私募基金需要100万元起

按是否开放分

开放式基金

可以申购赎回，基金的份额数量会变化

我们平时接触的也主要是开放式基金

封闭式基金

封闭期不接受申购赎回，基金的份额数量不会变

指数基金分类

一般分类

宽指数基金

在挑选股票的时候，不限制具体的投资行业。宽基指数基金比较稳健，适合作为投资主力

代表

沪深300指数

000300（上交所）和399300（深交所），最能代表A股的综合表现

从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模最大、流动性最好的300只股票组成的

如何选择对应的基金

第一个是寻找费用最低、误差最小的品种，这样的品种与指数的走势最接近；

第二个是寻找有特色的增强型指数基金

代表：天弘沪深300指数A(000961)

中证500指数

000905(上交所)和399905（深交所），最容易获得超额收益的指数

将沪深300指数的300家公司排除，再将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，然后在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业组成的。

代表：天弘中证500(000962)，易方达中证500ETF(510580)

创业板指数

399006，整体盈利比较低，不稳定。

从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票

代表：天弘创业板A(001592)

行业指数基金

在挑选股票的时候，会要求投资哪些行业的股票。优秀行业指数基金长期收益出色，可以提高我们的定投收益效果。

行业指数基金该如何选择？

可以以优秀的宽基策略加权指数基金为主，以优秀行业指数基金为辅。例如以红利、基本面、价值、低波动四类策略加权指数基金为主，以消费、医药、中概互联行业指数基金为辅。

代表

必需消费行业指数

最容易出现大牛股的行业之一，比如，茅台

上证消费指数：从上海证券交易所挑选必需消费行业公司。

上证消费80指数：从上海证券交易所挑选80家规模最大的必需消费行业公司。

中证消费指数：从中证800指数，即沪深300指数和中证500指数中挑选必需消费行业公司。

全指消费指数：从所有上市公司中挑选必需消费行业公司，覆盖范围最广。

食品饮料行业指数

（1）天弘中证食品饮料指