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【会计实操经验】企业IPO财务审核要点整理（收藏版）

第一部分企业对自身进行充分全面评估任何企业想要上市，首先都

要盘算一下自家公司的家底，掂量一下自己够不够条件上，有没有

一些可能导致上市失败的硬性障碍，比如注册资本没有实缴、近三

年受到过行政处罚、自然人股东存在国家公务人员或不符合现行法

律规定的持股人员或偷税漏税行为等。

所以，这个时候，企业需要请券商、会计师等专业机构和人员进

行前期的调查和摸底。专业人员也会对企业现有的资产规模、盈利

能力、行业地位、竞争优势、未来的市场空间、业务领域、企业周

期、行业前景等做一个全面客观的评估。

同时，企业自身也要根据内外部的判断和评估，充分预判上市的

利弊，比如企业能否承担因上市所耗用的时间和经济支出？能否按

监管要求规范运作（众所周知规范运作需要花费成本，比如补交税

款（金额往往很大）、人员五险一金、各种法定岗位的设置等）？

上市后能否履行信息披露义务，接受监管，成为公众公司，赤裸裸

的将企业的各项内部运作及财务状况展示给投资者和监管者？能否

承担公众公司的责任和压力等等…如果这些都考虑清楚了，专业机

构的评估也通过了，那么就可以继续向上市的目标前进了。引入专

业且有信任度的机构决定好要上市后，企业必然要引入中介机构，

券商、律师、会计师、评估师等专业机构和人员。一般来说，选择

的标准可以考虑其市场信誉及规范经营、业务资质和道德品质、配

合默契度、成本费用等，这里需要强调一下，中介机构不一定规模

名气大就是最合适的，中介机构间是否有信任度、有默契、配合度

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高，尤其各中介项目承做团队的负责人及其成员是否具备专业的项

目经验才是最关键和重要的。如果不专业，可能会间接成为企业上

市的阻碍。引进战略机构投资者想要上市，一定要做好上市前三

年、上市排队过程中以及上市后几年的业绩增长准备。这个时候就

需要企业引进一些投资者来共同实现上市目标。如果企业目前只缺

钱，那么可以引进财务投资者。但基于上市后持续多年的业绩增长

单靠企业自身是很难维持的。所以建议企业在选择投资者时，要重

点考虑投资者的资源能否帮助企业未来更好的发展，保持业绩的稳

定增长。

对准备引进的战略投资者，也应该对其进行反向的尽职调查，有

些战略投资者投前各种夸大其辞，投后对企业不管不顾，只等着企

业实现上市收益，这样的“战略投资者”要不得。同时，引进战略

投资者，大多要求签订对赌协议（包括对上市时间的对赌、业绩的

对赌、股权回购的对赌）等，如果企业自身较强势，建议不要签订

这种绑住企业手脚的对赌协议，对赌结果的好坏与否会直接导致企

业丧失自主性，更甚者会导致企业破产。股份制改造股改的目标是

为了满足企业上市的条件和要求，股改的过程中要做到突出主营业

务，形成核心竞争力和可持续经营能力，保证公司的独立运营，规

范运作，避免同业竞争，减少和规范关联交易。针对企业的现状，

来设计实现多赢的改制方案，降低上市的时间成本和经济成本。

这一阶段建议企业听取专业机构人员的建议，或在专业人士的指

导下进行。券商进行辅导股份制公司设立以后，就开始进入辅导阶

段，股份公司设立后应由券商对其进行上市前辅导，同时报证监会

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下属地方证监局的备案。辅导总体目标是促进辅导对象建立良好的

公司治理；形成独立运营和持续发展的能力；督促公司的董事、监

事、高级管理人员全面理解发行上市有关法律法规、证券市场规范

运作和信息披露的要求；树立进入证券市场的诚信意识、法制意

识；具备进入证券市场的基本条件。辅导验收合格后才能申报材

料。

辅导不是对企业个别人的辅导，而是对企业整体及企业主要股东

代表的辅导。辅导的同时，中介机构进场进行尽调，同时，按照申

报板块的要求，开始编制申请文件。这个阶段最主要的就是做好时

间的统筹，很多事情是可以同时穿插实施的，必须紧锣密鼓，才不

会浪费时间，尤其是一些耗时较多的事情，一定要提前梳理提前解

决（比如国有股份的豁免申请等）。辅导到一定阶段后，券商会向

证监局提出验收的申请。推荐阶段辅导验收合格后，进入推荐阶

段，企业与券商签署好保荐协议，向证监会申报材料，等待反馈意

见。

国家每年过会的企业只