港股投资：价值风格占优，港股精选组合年内相对恒生指数超额10.85%25.docx

内容目录

TOC\o1-2\h\z\u港股精选组合绩效回顾 4

港股精选组合近期表现 4

港股精选组合策略简介 4

港股市场创新高热点板块跟踪 5

平稳创新高股票筛选方法 5

本周平稳创新高股票 6

港股市场及南向资金监控 8

港股市场近期表现回顾 8

南向资金动态跟踪 9

投资港股公募基金表现监控 11

港股通股票及投资港股基金收益分布情况 11

港股相关ETF申赎情况 12

风险提示 12

图表目录

图1：国信金工港股精选组合表现 4

图2：国信金工港股精选组合净值回顾 4

图3：港股精选组合净值走势 5

图4：平稳创新高股票筛选要素 6

图5：本周平稳创新高港股股票全景图 7

图6：近期平稳创新高港股股票列表 8

图7：港股主要指数本周收益回顾 9

图8：港股、A股及美股指数本周收益回顾 9

图9：港股恒生行业本周收益回顾 9

图10：港股概念板块本周收益回顾 9

图11：南向资金成立以来累计净流入金额（亿港元） 10

图12：南向资金近一个月每日净流入金额（亿港元） 10

图13：本周港股通股票和投资港股基金收益分布图 11

图14：本年港股通股票和投资港股基金收益分布图 11

表1：港股精选组合分年度绩效表现 5

表2：本周港股通资金流入和流出前15名20240419） 10

表3：2024年以来港股通股票及投资港股基金收益分布表 11

表4：2024年以来业绩排名前5的投资港股基金表现 12

表5：规模排名前10的港股相关ETF基本情况 12

近年来，国内可投资港股的基金数量呈现明显的上升趋势，公募基金持有港股的市值不断攀升，投资者对港股市场的关注力度和投资热情提升明显。在我们的港股跟踪周报中，我们将分别对港股市场的整体表现、南向资金的最近动态、投资港股基金的市场回报及港股精选组合的近期绩效进行回顾，并从创新高个股的角度对市场热点个股和热点板块进行及时捕捉，帮助投资者对港股市场的最近动态有更加及时的了解。

港股精选组合绩效回顾

港股精选组合近期表现

国信金工港股精选组合，旨在对分析师推荐股票池进行基本面和技术面的双层优选，组合的详细构建方式可参见我们于2021年5月13日发布的专题报告《基于分析师推荐视角的港股投资策略》。

本周20240419），港股精选组合绝对收益-3.07%，相对恒生指数超额收益-0.09%。

本年20240419），港股精选组合绝对收益6.02%，相对恒生指数超额收益10.85%。

图1：国信金工港股精选组合表现 图2：国信金工港股精选组合净值回顾

资料来源：WIND， 资料来源：WIND，

港股精选组合策略简介

我们以分析师上调盈利预测、分析师首次关注、分析师研报标题超预期事件作为分析师推荐事件构建分析师推荐股票池，接着对分析师推荐股票池中的股票进行基本面和技术面两个维度的精选，挑选出同时具备基本面支撑和技术面共振的超预期股票，构建港股精选股票组合。港股精选组合的回测区间20231229，满仓状态考虑交易费用后，组合年化收益16.47%，相对恒生指数超额收益达到18.28%。

图3：港股精选组合净值走势

资料来源：WIND，朝阳永续，

表1：港股精选组合分年度绩效表现

日期

绝对收益

恒生指数

超额收益

相对最大回撤

信息比

跟踪误差

收益回撤比

最大回撤起始日

最大回撤截止日

2010

23.92%

5.32%

18.60%

7.44%

1.49

12.49%

2.5020100525

2011

-9.50%

-19.97%

10.48%

11.91%

0.84

12.45%

0.8820111003

2012

45.02%

22.91%

22.11%

4.33%

2.18

10.13%

5.1020120516

2013

22.96%

2.87%

20.09%

6.59%

1.90

10.57%

3.0520130919

2014

16.06%

1.28%

14.78%

7.02%

1.35

10.96%

2.1020140801

2015

0.84%

-7.16%

8.00%

13.26%

0.46

17.31%

0.6020150825

2016

12.53%

0.