建材行业基金持仓点评：24Q1地产链预期偏弱，建材板块基金持仓持续探底-240425-德邦证券-12页.pdf

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证券研究报告|行业点评

建筑材料

2024年04月25日

建筑材料建材行业基金持仓点评：24Q1地产链

中性（维持）预期偏弱，建材板块基金持仓持续探底

证券分析师[Table_Summary]

投资要点：

闫广

资格编号：S0120521060002从基金持股建材数量来看，基金重仓建材板块的绝对数从23Q4的8.71亿股下降

邮箱：yanguang＠到24Q1的8.27亿股，而一季度末基金持仓建材数量占比环比去年四季度末下降

王逸枫0.04pct至0.69%。从建材持仓市值占比来看，24Q1环比下降0.06pct至0.21%。

资格编号：S0120524010004

邮箱：wangyf6＠从基金重仓个股来看，资金仍然青睐各细分赛道龙头：1）从24Q1基金持股总数

来看，TOP5分别为东方雨虹（1.52亿股）、海螺水泥（1.35亿股）、科顺股份（0.81

研究助理

亿股）、中国巨石（0.63亿股）和菲利华（0.54亿股）；2）从24Q1基金增持情况

来看，2024Q1建材板块获资金增持TOP5分别为兔宝宝（+1624万股）、海螺水

市场表现泥-H（+1508万股）、中国巨石（+1438万股）、华新水泥（+891万股）和旗滨集

建筑材料沪深300团（+725万股）；3）从24Q1基金减持情况来看，2024Q1建材板块获资金减持

6%TOP5分别为东方雨虹（-2877万股）、海螺水泥（-2337万股）、菲利华（-1330万

0%股）、冀东水泥（-1191万股）、科顺股份（-949万股）。

-6%

-12%

-18%细分板块方面，2024Q1水泥和消费建材板块主要标的受到资金减持，基金重仓持

-24%

2023-042023-082023-12

-31%股数量环比减少934万和2523万股。玻璃、玻纤板块主要标的受到资金增持，基

-37%金重仓持股数量环比增加1186万和1570万股。

从沪深股通持股比例来看，外资偏好拥有长期核心竞争力的龙头股。截至2024年

相关研究一季度，通过沪深港通北上的资金增持了北新建材（+1.29pct）、中交设计

1.《东方雨虹（002271.SZ）：Q1业（+0.84pct）、蒙娜丽莎（+0.74pct）、海螺水泥（+0.72pct）和科顺股份（+0.51pct），

绩符合预期，静待行业触底企稳》，减持了三棵树（-3.56pct）、再升科技（-1.88pct）、中国巨石（-1.86pct）、中材科技

2024.4.23（-1.52pct）和东方雨虹（-1.40pct）。

2.《长海股份（300196.SZ）：Q1淡

季盈利环比改善，新产能+价格向上投资建议：根据克而瑞数据，3月百强房企销售额同比下降45.