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20三月2024证券投资要素

证券投资要素包括证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构三个方面。

一、证券投资主体

证券投资主体即进入市场进行证券买卖的各类投资者：个人；政府；企业；金融机构等

1、个人投资者

（1）资本来源：个人（家庭）储蓄

（2）投资目的：净效用最大化或在收益既定的条件下，寻求最低的风险。(具体表现为6方面)

A、本金安全；B、收入稳定；C、资本增值；D、通货膨胀抵补；E、参与决策管理；F、合理避税。（3）个人投资者的投资特点：A、个人投资者的投资活动不常创造新的金融资产；B、个人投资者的投资活动更具盲目性；C、个人投资者的投资目的在于追求利润；D、个人投资者投资活动的途经需借助中介机构。

2、机构投资者一般包括政府部门、金融机构和企事业单位。（1）基本特征——资金量大；驾驭信息的能力强；抗风险能力强，安全性高；对市场影响大。（2）类型A、政府机构（中央及地方政府）。其投资证券的目的是：调剂资金余缺；进行公开市场业务操作；以国有股所有者身份通过参股控股确保国有资产保值增值。主要目的不是为了增值而是宏观调控。

B、企业：利用闲置资金进行中、短、长投资获利或通过股票投资实现参股控股。企业投资的特点：长期投资较稳定；短期投资交易量大。C、金融机构证券经营机构——追求盈利；稳定大势行情；商业银行---投资以安全性为出发点，一般购买政府短期债券；保险公司---购买债券与基金为主；基金类机构投资者---包括证券投资基金和社会公益基金（福利、社保、养老、企业年金等

二、证券投资客体（投资工具）证券投资客体即证券投资的对象，主要指股票、债券、基金等有价证券。证券证据证券：信用证凭证证券：借（收）据、存折.有价证券：商品证券（提货单、运货单等）货币证券（本票、支票、汇票等）资本证券（股票、债券等）

（一）证券概述

1、证券的定义证券：各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人取得相应权益的凭证。

2、证券的产生商品经济与信用经济发展的产物

3、证券的分类无价证券有价证券证据证券:信用证等凭证证券:借据等资本证券(狭义)股票等货币证券:汇票等商品证券:提货单等证券(广义)

1）、有价证券的定义有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和自由买卖的所有权或债权凭证。虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。不能在生产过程中发挥作用。

2）、有价证券的特征产权性三性收益性流通性风险性

资本证券基本证券商品股票债券基金金融衍生产品期货期权3）、资本证券的类型

划分标准证券类型证券发行主体政府证券、金融证券、公司证券证券是否挂牌交易上市证券、非上市证券收益固定与否固定收益证券、变动收益证券发行地国内证券、国际证券募集方式公募证券、私募证券资本证券的其他分类

（二）债券

1）、债券的定义A、债券定义债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。B、债券的实质：债权关系1、债券的内涵

2）、债券的票面要素A、票面价值币种票面金额B、偿还期限资金使用方向、市场利率变化、债券变现能力C、)票面利率市场利率水平、筹资者的资信、债券期限的长短D、发行人名称

2、债券的基本特征偿还性，指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。流动性，指债券持有人可按自己的需要和市场的实际变动状况，灵活地转让债券以换取现金。

安全性，指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。收益性，指债券能为投资者带来一定的收入。

3、债券的类型1）、按发行主体划分政府债券金融债券公司债券

2）、按计息方式分类附息债券贴现债券单利债券累进利率债券

3）、按利率是否固定分类固定利率债券浮动利率债券

4）、按是否记名分类记名债券不记名债券

5）、按有无抵押担保分类信用债券担保债券抵押公司债券抵押信托债券承保债券

6）、按债券形态分类A、无记名（实物）债券：以实物形式记录债权，不记名，可上市。B、凭证式债券：以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市。C、记账式债券：以记帐形式记录债权，可上市交易。

1）、定义指政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。4、公债

安全性高流通性强收益稳定免税待遇2）、特征

政府债券中央政府债券(国债)金边债券地方政府债券(市政债券)政府机构债券短期债券(国库券)长期债券一般债券专项债券中期债券