一级建造师《建设工程经济》考点记忆.docx

一级建造师《建设工程经济》考点记忆

资金时

资金时间价值的影响

因素

资金使用时间越长，资金的时间价值越多

资金数量越多，资金的时间价值越多

前期投入的资金越多，资金的负效益就越

大

离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多

总结：资金晚投早收，资金的时间价值越多

资金周转越快，资金的时间价值越多

口诀：

资金投资存银行，越多越久越有利资金投资做生意，晚投早收快周转

利率高低的决一定因素

社会平均利润率越高，利率越高【是利率的最高界限】

借贷资本供不应求，利率上升

风险越大，利率越高

通货膨胀，资金贬值，利率越高

贷款期限越长则风险越大，利率越高

利息的

计算

单利计息(利不生利)

计算：F=P+I=P+n×P×i

复利计息(利生利，利滚利)计算：F=F,(1+i)=P×(1+i)

了112资金簿值计

了112资金簿值计算及应用

r1.

1.

3名义利率和有效利率的计算

现金流量三要素

现值P和终值F的计算

现金流量的大小：长短只要能适当体现各时点现金流量数值

的差异即可

方向：上方的箭线代表资金的流入，下方的箭线表示资金的

流出

作用点：箭线与时间轴的交点，表示现金流量发生的时间

已知P求F

计算：F=P(1+i);已知F求P

计算：P=F/(1+i);

已知A求F

计算：F=Ax(+j1

已知A求P

计算：

或F=P(F/P,i,n)

或P=F(P/F,i,n)

或F=A(F/A,i,n)

或P=A(P/A,i,n)

计息周期有效利率一计息周期有效利率i=名义利率r/计息周期数m

年有效利率-ia=F=(1+)-1

结论：每年计息周期越多，年有效利率和名义利率相差就越大

经济效果评价内容

评价体系

经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进

行分析论证

评价内容：盈利能力、偿债能力、财务生存能力

(非经营性方案主要分析财务生存能力)

口诀：评价内容盈偿生，非经营的看生存

静态分析

投资收益率(总投资收益率、资本金净利润率)静态投资回收期

投资收益率(总投资收益率、资本金净利润率)

静态投资回收期

分析指标

动态分析

财务净现值；财务内部收益率

利息备付率

偿债备付率

偿债能力

偿债能力分析指标

【留宿尝荔枝】

资产负债率

流动比率

速动比率

投资收益率静态，不考-

虑i

投资回收期

静态，不考

虑i

财务净现值动态，考虑i

总投资收益率=息税前利润/总投资；总投资=建设投资

+建设期利息+全部流动资金

资本金净利润率=净利润/资本金

投资收益率≥基准投资收益率，方案可以考虑接受。否则，

方案不可行

优点：适合于各种投资规模；缺点：忽略了资金的时间价

值；正常年份的选取主观性很大

计算思路：累计净现金流量=0的时刻，为投资回收期(投

资返本期)

投资回收期≤基准投资回收期，方案可以考虑接受。否则，

方案不可行

优点：反映了资本的周转速度；适合于更新迅速、资金短

缺或未来情况难以预测但投资者又特别关心资金补偿等情

况；缺点：不能反映资金回收之后的情况；没有考虑资金

时间价值

计算思路：将各时点的净现金流量折算至0时点后求和

财务净现值≥0时，方案可行。否则，方案不可行。财务

净现值最大的技术方案为更优的方案

缺点：基准收益率的确定往往是比较困难的

财务内部收

益率

动态，考虑i

财务净现值为0时，计算得到的收益率，为方案的财务内

部收益率(方案本身的收益率)

财务内部收益率大于等于基准收益率，方案可行。否则，

方案不可行

计算(估算):相似三角形对应边长比例相等

优点：无需选择折现率，不受外部因素影响

缺点：计算麻烦；非常规方案会出现不存在或多个内部收

益率的情况

FNPV

FNPV?

i*

ii1

i

FNPV?

图1-1常规技术方案的净现值函数曲线

基准收益率_资金成本、机会成本—(基础因素);投资风险、通货的确定膨胀

偿债资金

来源

盈亏平衡分析

敏感性分

析

利润；固定资产折旧；

无形资产及其他资产摊销费

其他(例如减免的营业中税金)

口诀：

偿债我儿哪里来，减免折旧利润摊

利润B=销售收入S-总成本C=0时，盈亏平衡

(单价×销售量-单位产品税金及附加×销售量)-(固定成

本+单位产品成本×产销量)=0,计算题目中未知数

结论：盈亏平衡点越低，抗风险能力也越强

若生产能力利用率盈亏平衡点BEP(%)≤70%,则技术

方案的运营是安全的

计算：敏感度系数!s.曲森变化*△

总结：敏感度系数是一种相对测定法；表明评价指标与不确定

因素同方向变化，反之，是反方向变化；敏感度系数绝对